AMAT
Applied Materials
Semicondutores
★ Qualidade 65/100Preço hoje
$454.71
O valor desta empresa já está calculado
A gente sabe quanto vale pelos números auditados, e se hoje está acima ou abaixo disso. Crie sua conta grátis para ver.
Ver quanto valecharlieapp.co
Do que é feito este negócio
De onde vem o valor?
ciclo 5 anos
Dinheiro gerado ano a ano
Este negócio tem ciclos — há anos bons e anos ruins. Por isso não usamos apenas o último ano.
Usamos a média desses 5 anos como base do cálculo — não o ano bom, não o ano ruim. Assim o valor reflete o que a empresa gera de forma sustentada.
O negócio
Vende os fornos onde TSMC, Samsung e Intel cozinham cada chip.
A Applied Materials fabrica as máquinas que produzem chips: deposição, gravação, implantação iônica e inspeção. Vende os equipamentos para fundições como TSMC, Samsung e Intel, e depois cobra recorrente por serviço, peças e software sobre a base instalada. Receita no FY2025: $28.4B, com 49% de margem bruta.
Domina nichos críticos do processo onde um erro custa uma pastilha inteira — o cliente não troca de fornecedor por capricho. A base instalada gera serviço recorrente e o conhecimento acumulado em física de materiais é difícil de copiar. Mesmo assim, a ASML manda na litografia avançada e Lam e Tokyo Electron disputam o resto. Não é monopólio.
Receitas históricas
De $25.8B a $29.8B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $28.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $75 vão em custos e operação; sobram $25 de lucro líquido (25% de margem).
Catalisadores e riscos
Gasto em capacidade para IA: a TSMC elevou o capex de 2025 para ~$40B, e quem vende as ferramentas é a AMAT.
Serviços sobre a base instalada crescem a dois dígitos e suavizam o ciclo.
Transição para gate-all-around e memória HBM aumenta a intensidade de equipamento por pastilha.
É cíclico: uma queda no capex das fundições derruba a receita rápido.
Exposição à China (~30%+ das vendas historicamente) sob restrições de exportação dos EUA.
Concentração de clientes: poucas fundições decidem boa parte da demanda.
Nota do Charlie
“A 13.4x você paga pouco por um negócio com fosso de verdade, 49% de margem bruta e serviço recorrente sobre a base instalada; o crescimento de 5% é modesto, mas por esse múltiplo não pedem que você acredite em milagres, só que tenha paciência.”
Análise · junho de 2026
Quer acompanhar Applied Materials?
Aqui a gente não calcula um valor: Applied Materials não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.