CIEN
Ciena
Industrial Híbrido
★ Qualidade 20/100Preço hoje
$379.78
o que o mercado paga
Vale
$41.49
valor calculado do ciclo
O preço está 815% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$44.47
por ação
Como é calculado
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 35 comparáveis
Você paga 79.2x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
88% acima do que o Charlie acha que vale (9.2x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 9.2x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 35.5x. Este cai a partir daí:
Dívida alta. os pagamentos da dívida drenam o fluxo antes de chegar a você.
Por isso vale 9.2x, menos que a média de 35.5x.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $4.83/ação × 9.2x de múltiplo menos $2.98 de caixa líquido negativo = $41.49 de valor intrínseco. O preço atual de $379.78 está 89% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 815% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $39.42.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$33.19
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$39.42
-5% do Valor
🔴 Hoje
$379.78
-89% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Faz os lasers que empurram cada bit pela fibra do mundo inteiro.
A Ciena vende equipamentos de redes ópticas: os sistemas que jogam dados pelos cabos de fibra, inclusive os submarinos que atravessam oceanos. Ela cobra pelo hardware (seus motores ópticos WaveLogic), por software de gestão de rede e por serviços de manutenção para operadoras de telecom e para as grandes nuvens. Faturou $4.8B com margem bruta de 42%.
A vantagem está na tecnologia óptica coerente: espremer mais dados de cada fio de fibra, e nisso ela está algumas gerações à frente. Depois de instalada no backbone de uma operadora, trocar é caro e arriscado, então o cliente fica. Mesmo assim, Nokia e Cisco disputam o mesmo espaço, e isso segura o poder de precificar.
Receitas históricas
De $3.6B a $4.8B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $4.8B · FY2025
De cada $100 de vendas, $97 vão em custos e operação; sobram $3 de lucro líquido (3% de margem).
Catalisadores e riscos
Demanda de data centers de IA que precisam ligar servidores em alta velocidade (interconexão).
Adoção do 800G e renovação de cabos submarinos até 2026.
Crescimento das vendas para hiperescaladores (grandes nuvens como Google e Amazon), já perto de um quinto da receita.
Operadoras de telecom cortam investimento em ciclos; os pedidos vêm aos trancos.
Margem líquida de só ~2%: sobra pouco de cada dólar vendido.
Concentração de clientes: poucos gigantes decidem boa parte do faturamento.
Nota do Charlie
“Negócio forte na engenharia, magro no lucro líquido: de cada dólar vendido sobra um trocado. A 9x fluxo de caixa com 7% de crescimento ninguém está pedindo um absurdo, mas um fosso mediano e um ciclo temperamental fazem o preço de entrada pesar mais do que o normal.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Ciena?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $39.42 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.