DHR
Danaher Corporation
Industrial Híbrido
★ Qualidade 25/100Preço hoje
$174.59
o que o mercado paga
Vale
$45.49
valor calculado do ciclo
O preço está 284% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$71.21
por ação
Como é calculado
Danaher Corporation — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 25.3x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
64% acima do que o Charlie acha que vale (9x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.91/ação × 9.0x de múltiplo menos $25.72 de caixa líquido negativo = $45.49 de valor intrínseco. O preço atual de $174.59 está 74% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 284% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $43.22.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$36.39
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$43.22
-5% do Valor
🔴 Hoje
$174.59
-74% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Compraram ouro na febre da COVID; agora pagam a ressaca do estoque.
A Danaher vende instrumentos e consumíveis para ciências da vida e diagnóstico médico: equipamentos de laboratório, reagentes e bioprocessos para fabricar remédios. Fatura na venda inicial do aparelho e, principalmente, nos consumíveis recorrentes que cada exame exige.
O fosso real está nos consumíveis: depois que um laboratório valida um equipamento e seus reagentes, trocar significa recertificar processos regulados, algo caro e demorado. Isso gera receita repetida e grudenta. Mas a concorrência é dura e o modelo não enxerga uma vantagem dominante.
Receitas históricas
De $29.5B a $24.6B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $24.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $85 vão em custos e operação; sobram $15 de lucro líquido (15% de margem).
Catalisadores e riscos
Fim do destocking de bioprocessos: quando os clientes esgotarem o estoque da pandemia e voltarem a comprar.
Retomada dos gastos com pesquisa biofarmacêutica e financiamento de laboratórios.
Margem bruta de 59% que protege o caixa se o volume reagir.
O mercado já paga por uma reaceleração que ainda não chegou; se demorar, o preço está caro demais.
Dívida de 18,4 bilhões contra caixa quase zerado aperta o espaço de manobra.
Crescimento parado: receita estagnada em torno de 24 bilhões desde a cisão da Veralto.
Nota do Charlie
“Negócio de qualidade razoável comprado a preço de excelência: o mercado paga bem acima de 9x o fluxo apostando num crescimento que hoje é de 0%. Pagar pela esperança raramente termina bem.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Danaher Corporation?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $43.22 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.