DUOL
Duolingo
SaaS Recorrente
★ Qualidade 33/100Preço hoje
$123.13
o que o mercado paga
Vale
$187.64
valor calculado do ciclo
O preço está 34% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Desconto invulgarmente alto. Uma margem tão grande costuma significar que o mercado precifica um risco (ex.: disrupção por IA) que o modelo não penaliza. Oportunidade contrária: potencial alto, mas risco alto — não é óbvia.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
App de idiomas · Duolingo English Test
$166.19
por ação
Como é calculado
⚠️ C13: tradução em tempo real por IA (T-Mobile fev-2026) ameaça o core business. MAS: 50M DAUs, moat de gamificação, expandindo para math/music/chess. Revenue $1.04B (+39%), FCF ~$440M, P/FCF 9.8x (despencou -83% desde a ATH de $545). Mesmo com C13 = PECHINCHA gigante. Risco existencial real, mas o preço já precifica destruição total. Posição BEM pequena por causa do C13. PECHINCHA <$200.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 13.2x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 21.9x.
63% abaixo do que o Charlie acha que vale (21.5x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.73/ação × 21.5x de múltiplo mais $21.45 de caixa líquido = $187.64 de valor intrínseco. O preço atual de $123.13 está 52% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 34% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $150.11.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$150.11
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$178.26
-5% do Valor
🟢 Hoje
$123.13
+52% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A coruja verde te chantageia com sequências pra você voltar todo dia.
A Duolingo é um app gratuito de aprender idiomas que ganha dinheiro de duas formas: assinatura premium (Super/Max) e publicidade. Tem 50 milhões de usuários ativos por dia e fatura $1.04B, crescendo 39%. Agora leva o mesmo motor de jogo pra matemática, música e xadrez.
A vantagem é psicológica: transformou estudar num hábito viciante com sequências, níveis e lembretes. A marca e a biblioteca de conteúdo gamificado são difíceis de copiar rápido. Mas não é um fosso profundo; nada impede um concorrente com tecnologia melhor de repetir a mecânica.
Receitas históricas
De $0.3B a $1.0B em 4 anos — quase 3.3x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $1.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $60 vão em custos e operação; sobram $40 de lucro líquido (40% de margem).
Catalisadores e riscos
Expansão pra matemática, música e xadrez amplia o mercado além dos idiomas.
Conversão dos 50 milhões de usuários diários em assinantes pagantes.
Duolingo Max com recursos de IA aumenta a receita por usuário.
Tradução com IA em tempo real (acordo com a T-Mobile, fev-2026) ameaça o coração do negócio: aprender idiomas.
Sem fosso profundo, gigantes de IA como Google e OpenAI podem imitar a mecânica.
A ação caiu 83% do topo; volatilidade brutal pra quem tem estômago fraco.
Nota do Charlie
“Crescer 39% com margem de 72% e negociar a um múltiplo de um dígito sobre a geração de caixa livre quase não existe. O desconto tem razão: a tradução instantânea por IA pode esvaziar o produto principal. Posição pequena, não bote a casa.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Duolingo?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.