FFIV
F5, Inc.
SaaS Recorrente
Preço hoje
$396.60
o que o mercado paga
Vale
$276.83
valor calculado do ciclo
O preço está 43% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$253.92
por ação
Como é calculado
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 34 comparáveis
Você paga 24.2x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 21.1x.
32% acima do que o Charlie acha que vale (16.4x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $15.45/ação × 16.4x de múltiplo mais $22.91 de caixa líquido = $276.83 de valor intrínseco. O preço atual de $396.60 está 30% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 43% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $262.99.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$221.46
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$262.99
-5% do Valor
🔴 Hoje
$396.60
-30% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A F5 distribui o tráfego da internet pra nenhum app corporativo engasgar.
A F5 mantém os aplicativos das grandes empresas rápidos, no ar e protegidos: reparte a carga entre servidores (balanceamento) e barra ataques. Cobra por equipamentos físicos, licenças de software por assinatura, suporte e serviços de segurança na nuvem. Receita de $3.1B, com margem bruta de 81%.
A F5 está fincada no data center de quase todo banco e companhia aérea grande; o BIG-IP é infraestrutura crítica e trocar significa risco de queda. Esse custo de troca dá grude, mas não é um fosso fundo: os balanceadores nativos da nuvem já fazem parte do serviço por menos.
Receitas históricas
De $2.6B a $3.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $3.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $78 vão em custos e operação; sobram $22 de lucro líquido (22% de margem).
Catalisadores e riscos
Migração para software e assinatura (Distributed Cloud) empurrando a receita recorrente.
Serviços de segurança —WAF, bots, proteção de APIs— crescendo com o tráfego que a IA gera.
$0.9B de caixa gerado e zero dívida bancando recompra de ações.
AWS e Azure oferecem balanceamento embutido e barato, virando commodity o núcleo do negócio.
O hardware físico encolhe todo ano; a virada pra software precisa compensar isso.
Crescimento de 4%: mercado maduro, pouco espaço pra surpresa boa.
Nota do Charlie
“Pagar 16x o caixa gerado por algo que cresce 4% não é presente nem assalto. A margem de 81% e a dívida zero te seguram; a falta de fosso lembra que a Cloudflare não tira soneca.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para F5, Inc.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $262.99 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.