GPN
Global Payments
Plataforma / Rede
★ Qualidade 19/100Preço hoje
$80.68
o que o mercado paga
Vale
$47.21
valor calculado do ciclo
O preço está 71% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$93.51
por ação
Como é calculado
Global Payments — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 15.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 28.5x.
26% acima do que o Charlie acha que vale (11.1x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $8.42/ação × 11.1x de múltiplo menos $46.30 de caixa líquido negativo = $47.21 de valor intrínseco. O preço atual de $80.68 está 41% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 71% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $44.85.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$37.77
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$44.85
-5% do Valor
🔴 Hoje
$80.68
-42% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O caixa registrador grudado no comércio: sair dói mais que ficar.
A Global Payments processa pagamentos para comerciantes: cartão, online, software de ponto de venda. Fica com uma fatia de cada transação e cobra mensalidades por software e serviços integrados. Em 2025 faturou US$ 7,7 bi com margem bruta de 73% e gerou US$ 2,0 bi de caixa livre.
Existe custo de troca real: depois que um restaurante ou loja integra o sistema de cobrança, migrar vira dor de cabeça que poucos topam encarar. Mas não é um pedágio inevitável — Stripe, Square e os bancos disputam o mesmo metro quadrado. O fosso existe, só não é fundo.
Receitas históricas
De $6.6B a $7.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $7.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $82 vão em custos e operação; sobram $18 de lucro líquido (18% de margem).
Catalisadores e riscos
Integração da Global Payments com a Worldpay após o acordo de 2025, com sinergias prometidas de ~US$ 600M.
Venda do negócio de Issuer Solutions para focar o portfólio em comerciantes.
Recompras agressivas: com US$ 2,0 bi de FCF e ação deprimida, cada dólar recomprado rende mais.
Dívida de US$ 19,5 bi contra US$ 8,3 bi em caixa — alavancagem alta num negócio de margens pressionadas.
Comoditização do processamento: Stripe e Adyen apertam preços ano após ano.
CAGR estimado de -2%: o modelo projeta um negócio que encolhe, não que cresce.
Nota do Charlie
“Por um negócio que encolhe 2% você paga 11x, e isso não é barato para algo cujo fosso de custos de troca a Stripe e a Square corroem todo dia. A margem de 73% impressiona, mas a paciência aqui é esperar que o mercado desconte que isto não cresce.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Global Payments?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $44.85 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.