LIN
Linde plc
Industrial Híbrido
★ Qualidade 53/100Preço hoje
$505.68
o que o mercado paga
Vale
$273.80
valor calculado do ciclo
O preço está 85% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$306.89
por ação
Como é calculado
Linde plc — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 38.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 33.7x.
43% acima do que o Charlie acha que vale (22x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $13.95/ação × 22.0x de múltiplo menos $33.09 de caixa líquido negativo = $273.80 de valor intrínseco. O preço atual de $505.68 está 46% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 85% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $260.11.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$219.04
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$260.11
-5% do Valor
🔴 Hoje
$505.68
-46% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Constrói a usina colada na sua fábrica e casa com você por 20 anos.
A Linde produz e distribui gases industriais — oxigênio, nitrogênio, hidrogênio, argônio — para refinarias, siderúrgicas, hospitais e fábricas de semicondutores. Cobra via contratos take-or-pay de 10 a 20 anos: o cliente paga mesmo sem consumir. Receita de $34,0B no FY2025, com margem bruta de 49%.
As plantas são construídas coladas à fábrica do cliente e amarradas por contratos de duas décadas. Transportar gás por mais de 200km é inviável economicamente, então cada planta vira um monopólio regional. Trocar a Linde significa redesenhar a própria produção.
Receitas históricas
De $30.8B a $34.0B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $34.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $80 vão em custos e operação; sobram $20 de lucro líquido (20% de margem).
Catalisadores e riscos
Carteira de projetos de hidrogênio limpo acima de $10B, com plantas entrando em operação entre 2026 e 2028.
Demanda por gases ultrapuros para semicondutores crescendo junto com a expansão de fabs nos EUA e na Ásia.
Dividendo elevado por 32 anos seguidos e recompra constante de ações.
Dívida de $20,7B contra caixa de $5,1B; juros altos encarecem um negócio intensivo em capital.
Crescimento orgânico modesto (CAGR ~3%); boa parte do lucro por ação vem de preço e recompra, não de volume.
Exposição cíclica a aço, química e refino — uma recessão global derruba os volumes variáveis.
Nota do Charlie
“Um negócio entediante que imprime caixa por décadas — exatamente o tipo que eu gosto. A qualidade não é o problema; a 22x você está pagando pela perfeição dela antecipadamente.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Linde plc?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $260.11 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.