MS
Morgan Stanley
Banco de Investimento
★ Qualidade 44/100Preço hoje
$219.09
o que o mercado paga
Vale
$117.10
valor calculado TBV
O preço está 87% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $117.10 por ação. O preço atual de $219.09 está 47% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 87% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $111.24.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$93.68
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$111.24
-5% do Valor
🔴 Hoje
$219.09
-47% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Fatura uma fatia de cada fortuna que administra e de cada grande negócio que fecha.
O Morgan Stanley tem dois motores: banco de investimento (assessorar fusões, aberturas de capital, emissão de dívida) e gestão de patrimônio (administra US$ 7,3 trilhões de clientes ricos). Cobra taxas recorrentes sobre esses ativos —cerca de 70% da receita já vem de tarifas estáveis— mais honorários quando fecha operações. Faturou US$ 70,6 bi com lucro líquido de US$ 16,9 bi.
A vantagem está na gestão de patrimônio: quando um cliente rico confia o dinheiro a você, trocar de casa é trabalhoso e raro. Isso gera receita de tarifas previsível e um retorno sobre capital tangível de 21,6%. Mesmo assim, briga de igual pra igual com concorrentes fortes; não é um fosso intransponível.
Receitas históricas
De $59.8B a $70.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $70.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $76 vão em custos e operação; sobram $24 de lucro líquido (24% de margem).
Catalisadores e riscos
Gestão de patrimônio com US$ 7,3 tri em ativos gerando tarifas recorrentes crescentes.
Retorno sobre capital tangível de 21,6%, dos melhores do setor.
Retomada de fusões e IPOs reaqueceria o banco de investimento.
O banco de investimento é cíclico: sem negócios, os honorários somem.
Lucro líquido muito sensível ao sobe e desce dos mercados financeiros.
Sem fosso real, a pressão de tarifas dos rivais corrói as margens.
Nota do Charlie
“Um negócio que rende 21% sobre o capital tangível sem muralha que o proteja, crescendo perto de 15%. A 1,67 vez o valor patrimonial você paga a qualidade inteira, sem desconto pelos sustos do ciclo. Bom negócio, hora ruim pra ter pressa.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Morgan Stanley?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $111.24 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.