PTC
PTC Inc.
SaaS Recorrente
★ Qualidade 68/100Preço hoje
$141.02
O valor desta empresa já está calculado
A gente sabe quanto vale pelos números auditados, e se hoje está acima ou abaixo disso. Crie sua conta grátis para ver.
Ver quanto valecharlieapp.co
Do que é feito este negócio
O negócio
A PTC é o sistema nervoso do produto: depois de dentro, ninguém sai.
A PTC vende software industrial para projetar e gerenciar produtos: CAD (Creo), PLM (Windchill) e SaaS nativo na nuvem (Onshape e Arena). Cobra por assinatura recorrente — ARR perto de $2,4B sobre receita de $2,7B no FY2025, com margem bruta de 84%.
O Windchill se enfia no fluxo de engenharia do cliente: depois que ele gerencia seus dados de produto, migrar custa anos e erros caros. Isso cria switching costs de verdade e renovações altas. Não é monopólio — Dassault e Siemens disputam o mesmo terreno com produtos sérios.
Receitas históricas
De $1.8B a $2.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $2.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $73 vão em custos e operação; sobram $27 de lucro líquido (27% de margem).
Catalisadores e riscos
Migração da base instalada para SaaS (Onshape/Arena), elevando ARR e margens rumo a 2026-2027.
Crescimento de ARR de ~11% ao ano, com FCF subindo de $0,9B para acima de $1B.
Redução da dívida líquida: $1,2B de dívida contra $0,2B de caixa, amortizada rápido pelo FCF.
Sem fosso dominante: compete contra Siemens e Dassault, ambos com mais músculo em certos nichos.
Receita atrelada ao capex industrial — uma recessão manufatureira trava as renovações.
A transição para SaaS pode comprimir o crescimento reportado antes de o modelo amadurecer.
Nota do Charlie
“Software grudento, com 84% de margem bruta e renovações altas, mas 24x por um crescimento de 11% já paga o fosso inteiro adiantado. Negócio excelente, entrada que exige paciência.”
Análise · junho de 2026
Quer acompanhar PTC Inc.?
Aqui a gente não calcula um valor: PTC Inc. não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.