TRV
The Travelers Companies
Seguros / BV
★ Qualidade 46/100Preço hoje
$369.98
o que o mercado paga
Vale
$175.74
valor calculado TBV
O preço está 111% acima do seu valor
charlieapp.co
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $175.74 por ação. O preço atual de $369.98 está 52% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 111% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $166.95.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$140.59
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$166.95
-5% do Valor
🔴 Hoje
$369.98
-53% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende sossego, recebe adiantado e administra dinheiro alheio enquanto o sinistro não chega.
A Travelers segura imóveis, veículos, negócios e responsabilidade civil para empresas e famílias nos EUA. Ganha de dois jeitos: subscrevendo com disciplina (fazer os prêmios recebidos superarem sinistros e despesas) e investindo o float —o caixa dos prêmios já cobrados que ainda não virou pagamento de sinistro—. Com loss ratio (sinistros / prêmios) perto de 62%, o ofício está sob controle.
Mais de 160 anos de histórico de sinistros e uma rede de corretores bem enraizada dão precisão na hora de precificar que nenhum novato consegue comprar. A disciplina de subscrição, e não só o tamanho, é o que custa replicar.
Receitas históricas
De $34.8B a $48.8B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $48.8B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
Receita subindo de US$34,8 bi (2021) para US$48,8 bi (2025): quase 40% em cinco anos.
ROE de 19%, sinal de que cobra bem pelo risco e não dá prêmio de graça.
Juros altos engordam o rendimento do float investido.
Catástrofes naturais (furacões, granizo, incêndios) podem estragar um trimestre sem aviso.
O ciclo de tarifas: quando todo mundo briga por preço, a margem derrete.
Reservas mal calculadas hoje viram prejuízo amanhã; o estrago demora a aparecer.
Nota do Charlie
“Pagar 1,22x o valor de livro por uma seguradora que rende 19% sobre o capital não é dar dinheiro nem jogar fora. Qualidade de verdade a preço sensato; disso raramente alguém se arrepende.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para The Travelers Companies?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $166.95 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.