VRSN
Verisign
SaaS Recorrente
★ Qualidade 99/100Preço hoje
$292.08
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Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Do que é feito este negócio
O negócio
A Verisign é o cartório monopolista de todo .com do planeta.
A Verisign opera o registro exclusivo dos domínios .com e .net sob contrato com a ICANN. Cobra uma taxa fixa por domínio registrado ou renovado — mais de 170 milhões de .com pagando todo ano. São $1.7B de receita com 88% de margem bruta e $1.1B de fluxo livre.
Tem o contrato governamental para administrar o .com até 2031, com renovação quase automática. Ninguém mais pode vender .com, e trocar o domínio de uma empresa custa caro demais — por isso as renovações ficam perto de 75% ano após ano. É um pedágio, não um negócio.
Receitas históricas
De $1.3B a $1.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $1.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $50 vão em custos e operação; sobram $50 de lucro líquido (50% de margem).
Catalisadores e riscos
Reajuste de preço do .com permitido por contrato: até 7% ao ano em quatro dos seis anos do ciclo.
Recompras agressivas: as ações caíram de ~115M para ~95M em cinco anos, sem dívida líquida.
Renovação do contrato ICANN–Departamento de Comércio em 2031 reafirma o monopólio.
Crescimento de domínios estagnado: a base de .com mal se mexe, o motor é só o preço.
Risco regulatório: o governo dos EUA pode limitar futuros reajustes na renovação.
Concentração total: um único ativo, um único contrato. Se mudar, muda tudo.
Nota do Charlie
“Um pedágio com 88% de margem e sem dívida. Disso eu gosto. O que me incomoda é pagar por um crescimento que depende de subir preço de cliente preso — uma hora alguém com poder repara nisso.”
Análise · junho de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Verisign não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.