VRSN
Verisign
SaaS Recorrente
Preço hoje
$264.26
o que o mercado paga
Vale
$303.92
valor calculado do ciclo
O preço está 13% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$297.71
por ação
Como é calculado
Verisign — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 22.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 20.3x.
15% abaixo do que o Charlie acha que vale (26.1x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Com desconto?
Seu fluxo de caixa livre é $11.39/ação × 26.1x de múltiplo mais $6.21 de caixa líquido = $303.92 de valor intrínseco. O preço atual de $264.26 está 15% abaixo do valor — um desconto moderado, bom ponto de entrada gradual.
O preço está a 13% do valor calculado. Perto, mas sem o desconto ideal.
É válido entrar em partes. Aportes mensais funcionam bem aqui.
Para maior margem de segurança, aguardar $243.14 ou menos.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$243.14
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$288.72
-5% do Valor
🟡 Hoje
$264.26
+15% Valor
Com desconto
O preço está perto do valor. Não há desconto amplo, mas é razoável para investir em partes.
“O mercado é um dispositivo para transferir dinheiro do impaciente para o paciente.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Verisign é o cartório monopolista de todo .com do planeta.
A Verisign opera o registro exclusivo dos domínios .com e .net sob contrato com a ICANN. Cobra uma taxa fixa por domínio registrado ou renovado — mais de 170 milhões de .com pagando todo ano. São $1.7B de receita com 88% de margem bruta e $1.1B de fluxo livre.
Tem o contrato governamental para administrar o .com até 2031, com renovação quase automática. Ninguém mais pode vender .com, e trocar o domínio de uma empresa custa caro demais — por isso as renovações ficam perto de 75% ano após ano. É um pedágio, não um negócio.
Receitas históricas
De $1.3B a $1.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $1.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $50 vão em custos e operação; sobram $50 de lucro líquido (50% de margem).
Catalisadores e riscos
Reajuste de preço do .com permitido por contrato: até 7% ao ano em quatro dos seis anos do ciclo.
Recompras agressivas: as ações caíram de ~115M para ~95M em cinco anos, sem dívida líquida.
Renovação do contrato ICANN–Departamento de Comércio em 2031 reafirma o monopólio.
Crescimento de domínios estagnado: a base de .com mal se mexe, o motor é só o preço.
Risco regulatório: o governo dos EUA pode limitar futuros reajustes na renovação.
Concentração total: um único ativo, um único contrato. Se mudar, muda tudo.
Nota do Charlie
“Um pedágio com 88% de margem e sem dívida. Disso eu gosto. O que me incomoda é pagar por um crescimento que depende de subir preço de cliente preso — uma hora alguém com poder repara nisso.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Verisign?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.