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Victoria's Secret & Co.
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 28/100Preço hoje
$75.56
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Do que é feito este negócio
O negócio
O segredo da Victoria todo mundo já sabe: lingerie de marca que envelheceu.
A Victoria's Secret & Co. vende lingerie, roupa íntima e beleza sob as marcas Victoria's Secret e PINK. Cobra em cerca de 1.300 lojas físicas, principalmente na América do Norte, além do canal online. Fatura $6.6B com margem bruta de 36%.
O fosso é a marca, e a marca perdeu o brilho. Concorrentes mais novos como Skims, Savage X Fenty e Aerie tomaram o discurso cultural sem pedir licença. Marca de lingerie sem relevância vira só uma fábrica de sutiã com aluguel caro.
Receitas históricas
De $6.8B a $6.6B em 4 anos. As vendas não decolam — o motor está estagnado.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $6.6B · FY2026
De cada $100 de vendas, $97 vão em custos e operação; sobram $3 de lucro líquido (3% de margem).
Catalisadores e riscos
Crescimento do negócio de beleza, hoje a categoria que mais sobe dentro da empresa.
Expansão internacional via parceiros (China, Reino Unido) sem colocar capital próprio.
Geração de caixa de $0.3B usada para reduzir dívida ($1.0B) e recomprar ações.
Marca envelhecida diante de rivais que ditam a conversa (Skims, Aerie, Savage X Fenty).
Dependência de lojas físicas enquanto o varejo de roupa migra pro online.
Receita encolhendo ~1% ao ano e margem bruta de 36% pressionada por descontos.
Nota do Charlie
“Negócio que encolhe 1% ao ano não merece que você pague por crescimento, e abaixo de 8x ninguém está pagando. A marca ainda respira; o múltiplo aposta que ela vai parar. Só quero saber onde essa marca morre, pra não comprar lá.”
Análise · agosto de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Victoria's Secret & Co. não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.