KEYS

KEYS

Keysight Technologies

Hybrid Industrial

★ Quality 33/100
Overvalued

Price today

$314.77

This company value is already calculated

We know what it is worth from its audited numbers, and whether it trades above or below that today. Create your free account to see it.

See what it is worth

charlieapp.co

What this business is made of

33qualityReturnsMoatBalance sheetPricing powerReinvestment

The business

Vende los instrumentos que miden cada chip y señal antes de salir al mundo.

Keysight fabrica equipos y software de medición electrónica —osciloscopios, analizadores de señal, instrumentos de red— que los ingenieros usan para diseñar y validar 5G, semiconductores, autos eléctricos y sistemas de defensa. Cobra por el hardware y, cada vez más, por software y servicios recurrentes de mayor margen.

Décadas de calibración y precisión convirtieron sus equipos en el estándar de laboratorio; cambiar de proveedor obliga a recertificar procesos enteros. No es un monopolio, pero la confianza técnica y el conocimiento acumulado cuestan años replicar.

Revenue history

$4.9B
2021
$5.4B
2022
$5.5B
2023
$5.0B
2024
$5.4B
2025
CAGR 5 años: +2%

From $4.9B to $5.4B in 4 years. The business grows steadily.

Where each $100 of sales goes

Revenue $5.4B · FY2025

Cost of sales$2.0B · 38%
Operations$2.5B · 46%
Net profit$850M · 16%

Of every $100 in sales, $84 goes to costs and operations; $16 is left as net profit (16% margin).

Catalysts and risks

⚡

Crecimiento del software y servicios recurrentes, con margen superior al hardware.

⚡

Más pruebas exigidas por 5G/6G, chips de IA y centros de datos.

⚡

Recuperación del gasto de capital de clientes tras la caída de pedidos en FY2024.

⚠️

Negocio cíclico: cuando los clientes recortan inversión, los pedidos caen rápido (ingresos bajaron de 5.5 a 5.0 en FY2024).

⚠️

Exposición a China y a tensiones comerciales y de control de exportaciones.

⚠️

Crecimiento de apenas 2% frente a rivales como Rohde & Schwarz, Tektronix y Anritsu.

Charlie's note

“Negocio decente, margen de 62% respetable, pero crece un flaco 2% y sin foso que asuste a nadie. El mercado lo cotiza muy por encima de 13x; pagar esa prima por ese crecimiento es confundir calidad con destino.”

Analysis · October 2026

Want to follow Keysight Technologies?

We do not calculate a value here: Keysight Technologies does not generate cash flows you can project, and putting a number on it would be making it up. What you can do is follow it and tell us the price you care about — we will email you when it gets there.

🔔 Email me

Free · no card

Charlie informs, it doesn't advise. No information should be taken as a recommendation to buy or sell.