NTAP
NetApp
Hybrid Industrial
★ Quality 76/100Price today
$215.48
This company value is already calculated
We know what it is worth from its audited numbers, and whether it trades above or below that today. Create your free account to see it.
See what it is worthcharlieapp.co
What this business is made of
The business
NetApp es el archivero de las empresas: caro de instalar, doloroso de arrancar.
NetApp vende sistemas para guardar datos empresariales y el software ONTAP que los administra, tanto en equipos físicos como en la nube. Cobra por el hardware, por suscripciones de software y por consumo de sus servicios en la nube. Factura unos $6.2B al año con márgenes brutos del 79%.
La ventaja está en ONTAP: una vez que la data crítica de una empresa vive dentro de su software, migrarla a otro proveedor cuesta tiempo, riesgo y dinero. Eso genera costos de cambio reales y clientes que renuevan. No es un monopolio, pero pegarse a la base instalada es incómodo para el rival.
Revenue history
From $6.3B to $6.2B in 4 years. Sales aren't taking off — the engine is stuck.
Where each $100 of sales goes
Revenue $6.2B · FY2026
Of every $100 in sales, $79 goes to costs and operations; $21 is left as net profit (21% margin).
Catalysts and risks
Crecimiento de servicios en la nube (ingresos recurrentes anuales) sobre la base instalada.
Adopción de Keystone, su modelo de almacenamiento como servicio (pagas por uso, sin comprar el equipo).
Demanda de infraestructura para cargas de inteligencia artificial que necesitan mover grandes volúmenes de datos.
Ingresos planos: crecimiento cercano a 0% en los últimos cinco años.
Competencia dura de Dell, Pure Storage y HPE, además de los proveedores de nube que ofrecen su propio almacenamiento.
Dependencia del ciclo de gasto en hardware corporativo, que se enfría cuando las empresas recortan presupuesto.
Charlie's note
“Pagar cerca de 16x flujo de caja por un negocio que crece 0% es apostar a que el foso aguante, no a que se ensanche. Margen del 79% y clientes pegados lo justifican; solo no esperes milagros de crecimiento.”
Analysis · July 2026
Want to follow NetApp?
We do not calculate a value here: NetApp does not generate cash flows you can project, and putting a number on it would be making it up. What you can do is follow it and tell us the price you care about — we will email you when it gets there.
🔔 Email meFree · no card
Charlie informs, it doesn't advise. No information should be taken as a recommendation to buy or sell.