ABBV
AbbVie
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 51/100Precio hoy
$256.46
lo que paga el mercado
Vale
$175.77
valor calculado del ciclo
El precio está un 46% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$206.06
por acción
Cómo se calcula
Humira LOE absorbed. Skyrizi+Rinvoq $20B+ combined. pharmaRD + acquisitionDebt. Deuda $55B penaliza. 52 años div. Precio justo.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 27.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
28% por encima de lo que Charlie cree que vale (20x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $10.30/acción × 20.0x de multiplicador menos $30.29 de caja neta negativa = $175.77 de valor intrínseco. El precio actual de $256.46 está 31% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 46% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $166.98.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$140.62
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$166.98
-5% del Valor
🔴 Hoy
$256.46
-32% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Humira dejó de ser mina de oro; ya excava dos vetas más ricas.
AbbVie desarrolla y vende medicamentos de receta, sobre todo en inmunología (Skyrizi, Rinvoq), oncología y estética (Botox). Cobra por cada tratamiento recetado, protegido por patentes. En 2025 facturó 61 mil millones con 17.8 mil millones de flujo de caja libre.
Sus fármacos están blindados por patentes y años de ensayos clínicos que nadie replica rápido; cambiar de tratamiento en inmunología es lento y riesgoso para el paciente. Pero las patentes caducan, así que el foso hay que reexcavarlo cada década.
Ingresos históricos
De $56.2B a $61.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $61.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $93 se van en costos y operación; quedan $7 de ganancia neta (7% de margen).
Catalizadores y riesgos
Skyrizi y Rinvoq ya suman más de 20 mil millones combinados y apuntan a superar el pico histórico de Humira hacia 2027.
Recuperación del negocio estético (Botox, Juvederm) al normalizarse el gasto discrecional.
Dividendo con 52 años consecutivos de aumento — historial de rey del dividendo.
Deuda de 58.9 mil millones contra 5.2 de caja, herencia de la compra de Allergan.
Los biosimilares siguen erosionando a Humira, que todavía aporta ingresos.
Skyrizi y Rinvoq enfrentarán sus propias caducidades de patente la próxima década, más la presión de precios de Medicare (negociación estatal de precios en EE.UU.).
Nota de Charlie
“Veinte veces el flujo por una empresa que reemplazó su mayor patente sin desangrarse es un trato honesto. La deuda de casi diez veces la caja incomoda, pero 52 años subiendo el dividendo compran mucha paciencia.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para AbbVie?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $166.98 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.