ABBV
AbbVie
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 51/100Preço hoje
$256.46
o que o mercado paga
Vale
$175.77
valor calculado do ciclo
O preço está 46% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$206.06
por ação
Como é calculado
Humira LOE absorvido. Skyrizi+Rinvoq $20B+ combinados. pharmaRD + acquisitionDebt. Dívida $55B penaliza. 52 anos div. MANTER.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 27.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
28% acima do que o Charlie acha que vale (20x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $10.30/ação × 20.0x de múltiplo menos $30.29 de caixa líquido negativo = $175.77 de valor intrínseco. O preço atual de $256.46 está 31% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 46% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $166.98.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$140.62
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$166.98
-5% do Valor
🔴 Hoje
$256.46
-32% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Humira deixou de ser mina de ouro; a AbbVie já cava duas veias mais ricas.
A AbbVie desenvolve e vende remédios de receita, principalmente em imunologia (Skyrizi, Rinvoq), oncologia e estética (Botox). Ganha a cada tratamento receitado, protegido por patentes. Em 2025 faturou 61 bilhões, com 17,8 bilhões de fluxo de caixa livre.
Os remédios são blindados por patentes e anos de testes clínicos que ninguém copia rápido; trocar de tratamento em imunologia é lento e arriscado pro paciente. Só que patente vence, então o fosso precisa ser cavado de novo a cada década.
Receitas históricas
De $56.2B a $61.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $61.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
Skyrizi e Rinvoq já somam mais de 20 bilhões juntos e miram superar o pico histórico da Humira por volta de 2027.
Retomada do negócio de estética (Botox, Juvederm) conforme o gasto supérfluo se normaliza.
Dividendo com 52 anos seguidos de aumento — histórico de rei dos dividendos.
Dívida de 58,9 bilhões contra 5,2 de caixa, herança da compra da Allergan.
Os biossimilares seguem corroendo a Humira, que ainda traz receita.
Skyrizi e Rinvoq vão enfrentar o vencimento das próprias patentes na próxima década, além da pressão de preços do Medicare (negociação estatal de preços nos EUA).
Nota do Charlie
“Vinte vezes o fluxo por uma empresa que trocou sua maior patente sem sangrar é um preço honesto. A dívida de quase dez vezes o caixa incomoda, mas 52 anos aumentando o dividendo compram bastante paciência.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para AbbVie?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $166.98 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.