ABBV
AbbVie
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 65/100Preço hoje
$256.46
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Do que é feito este negócio
O negócio
Humira deixou de ser mina de ouro; a AbbVie já cava duas veias mais ricas.
A AbbVie desenvolve e vende remédios de receita, principalmente em imunologia (Skyrizi, Rinvoq), oncologia e estética (Botox). Ganha a cada tratamento receitado, protegido por patentes. Em 2025 faturou 61 bilhões, com 17,8 bilhões de fluxo de caixa livre.
Os remédios são blindados por patentes e anos de testes clínicos que ninguém copia rápido; trocar de tratamento em imunologia é lento e arriscado pro paciente. Só que patente vence, então o fosso precisa ser cavado de novo a cada década.
Receitas históricas
De $56.2B a $61.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $61.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
Skyrizi e Rinvoq já somam mais de 20 bilhões juntos e miram superar o pico histórico da Humira por volta de 2027.
Retomada do negócio de estética (Botox, Juvederm) conforme o gasto supérfluo se normaliza.
Dividendo com 52 anos seguidos de aumento — histórico de rei dos dividendos.
Dívida de 58,9 bilhões contra 5,2 de caixa, herança da compra da Allergan.
Os biossimilares seguem corroendo a Humira, que ainda traz receita.
Skyrizi e Rinvoq vão enfrentar o vencimento das próprias patentes na próxima década, além da pressão de preços do Medicare (negociação estatal de preços nos EUA).
Nota do Charlie
“Vinte vezes o fluxo por uma empresa que trocou sua maior patente sem sangrar é um preço honesto. A dívida de quase dez vezes o caixa incomoda, mas 52 anos aumentando o dividendo compram bastante paciência.”
Análise · julho de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: AbbVie não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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