ABNB
Airbnb
Plataforma / Red
★ Calidad 82/100Precio hoy
$141.36
lo que paga el mercado
Vale
$189.08
valor calculado del ciclo
El precio está un 25% por debajo de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$178.55
por acción
Cómo se calcula
Airbnb — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 17.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.5x.
36% por debajo de lo que Charlie cree que vale (24x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $7.43/acción × 24.0x de multiplicador más $10.53 de caja neta = $189.08 de valor intrínseco. El precio actual de $141.36 está 34% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 25% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $151.26.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$151.26
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$179.63
-5% del Valor
🟢 Hoy
$141.36
+34% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El hotel más grande del mundo que no posee una sola cama.
Airbnb es el marketplace que conecta anfitriones con viajeros en más de 220 países. Cobra una comisión sobre cada reserva — host y guest fees — sin poseer una sola propiedad. En 2025 movió $12.2B en ingresos con un margen bruto del 83%.
El efecto red bilateral: más anfitriones atraen más huéspedes y viceversa. Siete millones de listings activos son casi imposibles de replicar de golpe. La marca se volvió verbo — la gente dice 'airbnbearlo', no 'alquilar una casa'.
Ingresos históricos
De $6.0B a $12.2B en 4 años — casi 2.0x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $12.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $79 se van en costos y operación; quedan $21 de ganancia neta (21% de margen).
Catalizadores y riesgos
Expansión a nuevas categorías de servicios y experiencias lanzada en 2025, ampliando el take rate por usuario.
Crecimiento en mercados internacionales como Latinoamérica y Asia, aún subpenetrados frente a Norteamérica.
$6.6B en caja sin deuda para recompras agresivas o adquisiciones; CAGR estimado del 20%.
Regulación municipal: ciudades como Nueva York y Barcelona ya restringen alquileres cortos, recortando inventario.
Sin moat fuerte real — Booking y Vrbo compiten por los mismos anfitriones sin gran fricción de cambio.
El gasto en viajes es cíclico; una recesión golpea las reservas discrecionales primero.
Nota de Charlie
“Un marketplace sin ladrillos, 83% de margen bruto y una marca convertida en verbo: foso de los buenos. A 24x con el negocio creciendo al 20%, pagas un precio sensato por calidad real — no regalan nada, pero tampoco te clavan.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Airbnb?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.