ABNB
Airbnb
Plataforma / Rede
★ Qualidade 82/100Preço hoje
$141.36
o que o mercado paga
Vale
$189.08
valor calculado do ciclo
O preço está 25% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$178.55
por ação
Como é calculado
Airbnb — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 17.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 28.5x.
36% abaixo do que o Charlie acha que vale (24x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.43/ação × 24.0x de múltiplo mais $10.53 de caixa líquido = $189.08 de valor intrínseco. O preço atual de $141.36 está 34% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 25% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $151.26.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$151.26
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$179.63
-5% do Valor
🟢 Hoje
$141.36
+34% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O maior hotel do mundo que não tem uma única cama.
A Airbnb é o marketplace que conecta anfitriões e viajantes em mais de 220 países. Cobra comissão sobre cada reserva — taxa do anfitrião e do hóspede — sem ser dona de um único imóvel. Em 2025 movimentou $12,2B em receita, com margem bruta de 83%.
Efeito de rede dos dois lados: mais anfitriões trazem mais hóspedes, e o ciclo se retroalimenta. Sete milhões de anúncios ativos não se replicam da noite pro dia. A marca virou verbo — ninguém diz 'aluga uma casa', diz 'dá um Airbnb'.
Receitas históricas
De $6.0B a $12.2B em 4 anos — quase 2.0x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $12.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $79 vão em custos e operação; sobram $21 de lucro líquido (21% de margem).
Catalisadores e riscos
Novas categorias de serviços e experiências lançadas em 2025, ampliando o take rate por usuário.
Crescimento na América Latina e na Ásia, ainda pouco penetradas frente à América do Norte.
$6,6B em caixa, dívida zero — combustível para recompras agressivas ou aquisições; CAGR estimado de 20%.
Regulação municipal: Nova York e Barcelona já restringem aluguéis curtos, cortando inventário.
Sem moat forte de verdade — Booking e Vrbo disputam os mesmos anfitriões sem grande atrito de troca.
Gasto com viagem é cíclico; numa recessão, a reserva discricionária é a primeira a sumir.
Nota do Charlie
“Um marketplace sem tijolos, 83% de margem bruta e uma marca que virou verbo: fosso dos bons. A 24x com o negócio crescendo 20%, você paga um preço sensato por qualidade de verdade — ninguém está dando de graça, mas também não estão te roubando.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Airbnb?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.