ADSK
Autodesk
SaaS Recurrente
★ Calidad 96/100Precio hoy
$207.83
lo que paga el mercado
Vale
$349.99
valor calculado del ciclo
El precio está un 41% por debajo de su valor
charlieapp.co
Descuento inusualmente alto. Un margen tan grande suele significar que el mercado descuenta un riesgo (p. ej. disrupción por IA) que el modelo no penaliza. Oportunidad contraria: alto potencial, pero alto riesgo — no es obvia.
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
$351.16
por acción
Cómo se calcula
Autodesk — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 18.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 21.9x.
67% por debajo de lo que Charlie cree que vale (31.3x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $11.20/acción × 31.3x de multiplicador menos $1.17 de caja neta negativa = $349.99 de valor intrínseco. El precio actual de $207.83 está 68% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 41% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $279.99.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$279.99
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$332.49
-5% del Valor
🟢 Hoy
$207.83
+68% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Autodesk es el idioma materno de cada arquitecto: aprendido una vez, hablado siempre.
Autodesk vende software de diseño e ingeniería: AutoCAD, Revit, Fusion, Maya. Arquitectos, constructores, fabricantes y estudios de cine pagan suscripción anual o plurianual. Revenue de $7.2B, casi todo recurrente.
El formato de archivo es el foso. Un edificio diseñado en Revit vive en el ecosistema Autodesk durante décadas, y cada profesional formado en AutoCAD es un cliente cautivo de por vida. Cambiar de software significa reentrenar equipos enteros y arriesgar décadas de archivos. Por eso el margen bruto es 91%.
Ingresos históricos
De $4.4B a $7.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $7.2B · FY2026
De cada $100 de ventas, $84 se van en costos y operación; quedan $16 de ganancia neta (16% de margen).
Catalizadores y riesgos
Transición al modelo de facturación directa con distribuidores, ampliando el control de precios desde FY2025.
Construction cloud (BIM 360, Autodesk Construction Cloud) creciendo doble dígito en un mercado aún sub-penetrado.
FCF de $2.4B con conversión alta — recompras agresivas reduciendo acciones cada trimestre.
Valoración exige perfección: a 31x FCF, cualquier desaceleración del CAGR del 13% duele.
Ciclicidad oculta — construcción y manufactura son sensibles a tasas y recesión, pese al modelo de suscripción.
Competencia de nichos: nubes de diseño más baratas y herramientas generativas que podrían erosionar precios en el largo plazo.
Nota de Charlie
“Un negocio que cobra peaje cada año por archivos que el cliente no puede mover. Eso es calidad. A este precio pagas por la calidad — solo asegúrate de que el crecimiento aparezca.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Autodesk?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.