ADSK
Autodesk
SaaS Recorrente
★ Qualidade 96/100Preço hoje
$207.83
o que o mercado paga
Vale
$349.99
valor calculado do ciclo
O preço está 41% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Desconto invulgarmente alto. Uma margem tão grande costuma significar que o mercado precifica um risco (ex.: disrupção por IA) que o modelo não penaliza. Oportunidade contrária: potencial alto, mas risco alto — não é óbvia.
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$351.16
por ação
Como é calculado
Autodesk — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 18.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 21.9x.
67% abaixo do que o Charlie acha que vale (31.3x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $11.20/ação × 31.3x de múltiplo menos $1.17 de caixa líquido negativo = $349.99 de valor intrínseco. O preço atual de $207.83 está 68% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 41% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $279.99.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$279.99
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$332.49
-5% do Valor
🟢 Hoje
$207.83
+68% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Autodesk é a língua materna de todo arquiteto: aprendeu uma vez, fala pra sempre.
A Autodesk vende software de design e engenharia: AutoCAD, Revit, Fusion, Maya. Arquitetos, construtoras, indústria e estúdios de cinema pagam assinatura anual ou plurianual. Receita de $7,2B, quase toda recorrente.
O formato de arquivo é o fosso. Um prédio desenhado no Revit vive no ecossistema Autodesk por décadas, e todo profissional formado em AutoCAD vira cliente cativo pra vida toda. Trocar de software significa retreinar equipes inteiras e arriscar décadas de arquivos. Por isso a margem bruta é de 91%.
Receitas históricas
De $4.4B a $7.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $7.2B · FY2026
De cada $100 de vendas, $84 vão em custos e operação; sobram $16 de lucro líquido (16% de margem).
Catalisadores e riscos
Transição ao modelo de faturamento direto com distribuidores, ampliando o controle de preços desde o FY2025.
Construction cloud (BIM 360, Autodesk Construction Cloud) crescendo dois dígitos num mercado ainda pouco penetrado.
FCF de $2,4B com conversão alta — recompras agressivas reduzindo o número de ações a cada trimestre.
A 31x FCF, o preço exige perfeição: qualquer desaceleração no CAGR de 13% dói.
Ciclicidade escondida — construção e manufatura sentem juros e recessão, apesar do modelo de assinatura.
Concorrência de nicho: nuvens de design mais baratas e ferramentas generativas que podem corroer preços no longo prazo.
Nota do Charlie
“Um negócio que cobra pedágio todo ano por arquivos que o cliente não consegue mover. Isso é qualidade. A esse preço você paga pela qualidade — só garanta que o crescimento apareça.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Autodesk?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.