AKAM
Akamai Technologies
Plataforma / Red
★ Calidad 33/100Precio hoy
$125.75
lo que paga el mercado
Vale
$78.94
valor calculado del ciclo
El precio está un 59% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$72.61
por acción
Cómo se calcula
Akamai Technologies — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 17.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.5x.
39% por encima de lo que Charlie cree que vale (10.6x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $6.88/acción × 10.6x de multiplicador más $6.33 de caja neta = $78.94 de valor intrínseco. El precio actual de $125.75 está 37% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 59% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $74.99.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$63.15
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$74.99
-5% del Valor
🔴 Hoy
$125.75
-37% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Akamai es el sistema de carreteras de internet, con el peaje erosionándose.
Akamai mueve el tráfico de internet para que cargue rápido y seguro. Empezó como CDN —cachear contenido cerca del usuario— y hoy cobra cada vez más por ciberseguridad (Guardicore, App & API Protection) y por computación en el borde. De $4.2B de ingresos, seguridad y compute ya pesan más que el negocio original de entrega.
Una red de cientos de miles de servidores en miles de ubicaciones, construida durante 25 años. Replicarla cuesta capital y tiempo que pocos quieren gastar. El problema: los hyperscalers —Amazon, Cloudflare— ofrecen lo mismo cada vez más barato. El foso existe, pero el agua baja.
Ingresos históricos
De $3.5B a $4.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $4.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
Seguridad y compute crecen doble dígito; si cruzan 70% de los ingresos hacia 2026, el múltiplo se re-rata.
Compute (edge cloud) apunta a $1B+ de run-rate, compitiendo directo contra AWS en latencia baja.
Balance limpio: $0.9B en caja, cero deuda, $1.0B de FCF — recompras agresivas reducen acciones cada año.
El negocio CDN heredado se comoditiza; Cloudflare presiona precios sin piedad.
Crecimiento del 5% no justifica una valoración de plataforma de alto crecimiento.
Sin monopolio real: los clientes grandes pueden internalizar entrega o migrar a hyperscalers.
Nota de Charlie
“Pagar 10.56x por un negocio con 59% de margen bruto no es caro, pero ese 5% de crecimiento delata que los hyperscalers ya le pisan la manguera; el múltiplo modesto es el precio justo de un foso que se erosiona, no una bendición.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Akamai Technologies?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $74.99 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.