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Allstate
Seguros / BV
★ Calidad 68/100Precio hoy
$251.45
lo que paga el mercado
Vale
$137.75
valor calculado TBV
El precio está un 83% por encima de su valor
charlieapp.co
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $137.75 por acción. El precio actual de $251.45 está 45% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 83% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $130.86.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$110.20
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$130.86
-5% del Valor
🔴 Hoy
$251.45
-45% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vende tranquilidad, cobra hoy y paga el susto años después.
Allstate asegura autos y hogares en Estados Unidos: cobra primas por adelantado y promete pagar siniestros que llegan después. Gana de dos formas: suscribiendo con disciplina (que las primas superen siniestros más gastos) e invirtiendo el float —la caja de las primas aún no pagadas— mientras espera. Con loss ratio (siniestros sobre primas) cercano al 67%, hay margen para pagar gastos y aún sacar utilidad.
Décadas de datos de siniestros y una marca conocida le permiten ponerle precio al riesgo mejor que un recién llegado. Replicar esa base de información y la red de agentes cuesta tiempo y cicatrices, no solo dinero.
Ingresos históricos
De $50.6B a $67.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $67.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $85 se van en costos y operación; quedan $15 de ganancia neta (15% de margen).
Catalizadores y riesgos
ROE del 34%: cada dólar en libros trabaja fuerte, muy por encima del costo de capital típico.
Ingresos crecieron de $50.6B (2021) a $67.7B (2025), señal de subidas de tarifas que ya muerden.
Tasas de interés más altas engordan el rendimiento del float invertido sin esfuerzo adicional.
Catástrofes naturales (huracanes, granizo, incendios) pueden borrar un año de suscripción en un trimestre.
El ciclo de tarifas: si los reguladores frenan los aumentos, los siniestros suben más rápido que las primas.
Reservas mal calculadas: si los siniestros futuros cuestan más de lo previsto, la utilidad de hoy era ilusión.
Nota de Charlie
“Pagar 1.2x el valor en libros por una máquina que rinde 34% sobre ese capital no es una locura; es pagar un múltiplo modesto por una rentabilidad nada modesta. Lo difícil es que el 34% dure.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Allstate?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $130.86 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.