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Allstate
Seguros / BV
★ Qualidade 68/100Preço hoje
$251.45
o que o mercado paga
Vale
$137.75
valor calculado TBV
O preço está 83% acima do seu valor
charlieapp.co
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $137.75 por ação. O preço atual de $251.45 está 45% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 83% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $130.86.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$110.20
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$130.86
-5% do Valor
🔴 Hoje
$251.45
-45% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende sossego, recebe agora e paga o aperto anos depois.
A Allstate segura carros e casas nos Estados Unidos: cobra os prêmios na frente e promete pagar os sinistros que chegam lá adiante. Ganha de dois jeitos: subscrevendo com disciplina (os prêmios precisam superar sinistros mais despesas) e investindo o float —o caixa dos prêmios ainda não pagos— enquanto espera. Com loss ratio (sinistros sobre prêmios) perto de 67%, sobra margem para cobrir despesas e ainda lucrar.
Décadas de dados de sinistros e uma marca conhecida deixam a empresa precificar o risco melhor que qualquer estreante. Recriar essa base de informação e a rede de corretores custa tempo e cicatrizes, não só dinheiro.
Receitas históricas
De $50.6B a $67.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $67.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $85 vão em custos e operação; sobram $15 de lucro líquido (15% de margem).
Catalisadores e riscos
ROE de 34%: cada dólar em livros trabalha pesado, bem acima do custo de capital usual.
A receita saltou de US$50,6 bi (2021) para US$67,7 bi (2025), sinal de que os reajustes de tarifa já fazem efeito.
Juros mais altos engordam o rendimento do float investido sem esforço extra.
Catástrofes naturais (furacões, granizo, incêndios) podem apagar um ano de subscrição em um único trimestre.
O ciclo de tarifas: se os reguladores travam os aumentos, os sinistros sobem mais rápido que os prêmios.
Reservas mal calculadas: se os sinistros futuros saírem mais caros, o lucro de hoje era ilusão.
Nota do Charlie
“Pagar 1,2x o valor patrimonial por uma máquina que rende 34% sobre esse capital não é loucura; é um múltiplo modesto por uma rentabilidade nada modesta. O truque é o 34% durar.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Allstate?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $130.86 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.