AMD
AMD
Semiconductores
★ Calidad 28/100Precio hoy
$553.26
lo que paga el mercado
Vale
$75.04
valor calculado del ciclo
El precio está un 637% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 11 comparables
Pagas 144.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 58.2x.
86% por encima de lo que Charlie cree que vale (19.6x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $75.04 por acción. El precio actual de $553.26 está 86% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 637% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $71.29.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$60.03
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$71.29
-5% del Valor
🔴 Hoy
$553.26
-86% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
AMD es el eterno segundo que aún no rompe el muro CUDA de Nvidia.
AMD diseña CPUs (Ryzen, EPYC) y GPUs (Radeon, Instinct) sin fábricas propias — TSMC fabrica. Cobra por chip vendido a hyperscalers, OEMs y consumidores. Data Center facturó $16.6B (+32%) y ya pesa más que el resto junto.
Duopolio real en x86 con Intel y en GPU de AI con Nvidia. La arquitectura chiplet le dio ventaja de coste y rendimiento en servidores durante años. El problema: en AI el moat lo tiene CUDA, no AMD — ROCm sigue por detrás.
Ingresos históricos
De $9.8B a $25.8B en 4 años — casi 2.6x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $34.6B · FY2025
De cada $100 de ventas, $87 se van en costos y operación; quedan $13 de ganancia neta (13% de margen).
Catalizadores y riesgos
MI350 (3nm, 288GB HBM3E) ya en volumen durante 2025.
MI450 lanza H2 2026 con arquitectura rack-scale tipo NVL72.
FCF 2024 llegó a $5.5B (+130% YoY), tracción real en caja.
CUDA mantiene a los developers atados a Nvidia — ROCm no convence todavía.
Goodwill de Xilinx ($35B) infla el balance y aplasta el ROCE GAAP.
Semis es cíclico: una corrección de capex en hyperscalers golpea primero a los #2.
Nota de Charlie
“Pagar 19.6x por un negocio que crece al 28% no es excesivo, pero ese 50% de margen bruto delata a un retador, no al dueño del foso: en AI manda CUDA, no ROCm. Se paga por la promesa de cerrar esa brecha, así que conviene exigir descuento y tener la paciencia de esperarlo.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para AMD?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $71.29 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.