AMD
AMD
Semicondutores
★ Qualidade 28/100Preço hoje
$553.26
o que o mercado paga
Vale
$75.04
valor calculado do ciclo
O preço está 637% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 11 comparáveis
Você paga 144.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 58.2x.
86% acima do que o Charlie acha que vale (19.6x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $75.04 por ação. O preço atual de $553.26 está 86% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 637% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $71.29.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$60.03
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$71.29
-5% do Valor
🔴 Hoje
$553.26
-86% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A AMD é o eterno vice que ainda não fura o muro CUDA da Nvidia.
A AMD projeta CPUs (Ryzen, EPYC) e GPUs (Radeon, Instinct) sem ter fábrica própria — quem fabrica é a TSMC. Cobra por chip vendido a hyperscalers, OEMs e consumidores. O Data Center faturou $16,6B (+32%) e já pesa mais que todo o resto somado.
Duopólio de verdade: x86 com a Intel, GPU de IA com a Nvidia. A arquitetura chiplet deu anos de vantagem em custo e desempenho nos servidores. O detalhe incômodo é que, em IA, o fosso pertence ao CUDA — não à AMD. O ROCm ainda corre atrás.
Receitas históricas
De $9.8B a $25.8B em 4 anos — quase 2.6x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $34.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
MI350 (3nm, 288GB HBM3E) já em volume ao longo de 2025.
MI450 chega no segundo semestre de 2026 com arquitetura rack-scale tipo NVL72.
FCF saltou para $5,5B em 2024 (+130% no ano) — tração real no caixa.
O CUDA mantém os desenvolvedores presos à Nvidia — o ROCm ainda não convence.
O goodwill da Xilinx ($35B) infla o balanço e esmaga o ROCE GAAP.
Semicondutor é cíclico: um corte de capex dos hyperscalers bate primeiro no número dois.
Nota do Charlie
“Pagar 19,6x por um negócio que cresce 28% não é exagero, mas essa margem bruta de 50% denuncia um desafiante, não o dono do fosso: em IA quem manda é o CUDA, não o ROCm. Paga-se pela promessa de fechar essa lacuna, então convém exigir desconto e ter a paciência de esperar por ele.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para AMD?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $71.29 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.