AME
Ametek
Industrial Híbrido
★ Calidad 38/100Precio hoy
$238.75
lo que paga el mercado
Vale
$81.59
valor calculado del ciclo
El precio está un 193% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$89.48
por acción
Cómo se calcula
Ametek: instrumentación electrónica de nicho que crece comprando empresas pequeñas y subiéndoles los márgenes (compounder por adquisiciones). Ingresos $7.4B, margen bruto 36%, FCF $1.7B, crecimiento ~7%. El modelo usa un múltiplo conservador sobre el flujo actual; el mercado paga muy por encima por la máquina de adquisiciones.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 34.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35x.
64% por encima de lo que Charlie cree que vale (12.4x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $7.23/acción × 12.4x de multiplicador menos $7.89 de caja neta negativa = $81.59 de valor intrínseco. El precio actual de $238.75 está 66% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 193% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $77.51.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$65.27
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$77.51
-5% del Valor
🔴 Hoy
$238.75
-66% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Compra pequeñas fábricas de instrumentos, les sube el margen y repite.
Ametek fabrica instrumentos electrónicos de precisión y componentes electromecánicos para nichos industriales: sensores, equipos de medición, motores especializados. Vende a fabricantes, laboratorios y aerospacial, y cobra por hardware de alto margen difícil de sustituir una vez instalado.
Su ventaja no es un solo producto, es la máquina: compra empresas chicas, les recorta costos y les sube los márgenes. Esa disciplina operativa, repetida durante décadas, es difícil de copiar porque exige cultura, no capital. Aun así, el modelo no le concede foso amplio: el moat vive en la ejecución, no en el monopolio.
Ingresos históricos
De $5.5B a $7.4B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $7.4B · FY2025
De cada $100 de ventas, $80 se van en costos y operación; quedan $20 de ganancia neta (20% de margen).
Catalizadores y riesgos
Crecimiento orgánico más adquisiciones sostiene ~7% anual de ingresos.
Margen bruto del 36% con $1.7B de flujo libre para seguir comprando.
Balance sano: $0.5B en caja contra $2.3B de deuda, espacio para más compras.
Sin adquisiciones constantes, el crecimiento se desinfla rápido.
Pagar de más por una empresa adquirida destruye el retorno de la máquina.
La demanda industrial es cíclica; una recesión frena los pedidos de instrumentos.
Nota de Charlie
“Negocio excelente, ejecución de relojero, creciendo al 7% con 36% de margen bruto. El problema es el precio: el mercado paga muy por encima de las 12x que justifica el flujo actual. Calidad rara vez se regala.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Ametek?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $77.51 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.