AMX
América Móvil
Industrial Híbrido
★ Calidad 14/100Precio hoy
$26.08
lo que paga el mercado
Vale
$11.10
valor calculado del ciclo
El precio está un 135% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$11.10
por acción
Cómo se calcula
Múltiplo de referencia EV/EBITDA (valor empresa vs ganancias operativas) 5.5x (HYBRID-Industrial telco mercados emergentes — FCF (flujo de caja libre) 1.47/ADS subestima por deuda neta $24B). EBITDA por acción $6.53. deuda neta 1.52x EBITDAaL (objetivo 1.3-1.5x). FCF +39% año 2025. 330M suscriptores. ~60% cuota México, #2 Brasil. Riesgo: Slim ~53% control, MXN/USD aranceles Trump. Subvalorado: por debajo de $22.32.
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 12.9x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35.5x.
57% por encima de lo que Charlie cree que vale (5.5x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $2.02/acción × 5.5x de multiplicador = $11.10 de valor intrínseco. El precio actual de $26.08 está 57% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 135% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $10.54.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$8.88
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$10.54
-5% del Valor
🔴 Hoy
$26.08
-57% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El cobrador de peajes de las telecomunicaciones latinoamericanas: todos pagan por pasar.
América Móvil es la mayor operadora de telefonía móvil e internet de América Latina, con unos 330 millones de suscriptores. Cobra mensualidades por datos, voz y banda ancha; un negocio de cuotas repetidas que entran mes a mes. Domina México (~60% del mercado) y es el #2 en Brasil.
Las redes de telecomunicaciones cuestan miles de millones en torres, espectro y fibra; nadie las replica de la noche a la mañana. En México su escala le da una ventaja de costos real frente a rivales. Pero no es un monopolio blindado: hay competencia agresiva y reguladores que vigilan al dominante.
Ingresos históricos
De $49.9B a $52.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
Catalizadores y riesgos
Plan de la directiva para bajar la deuda neta a 1,3-1,5x EBITDA, liberando flujo para accionistas.
Migración de clientes a planes de datos de mayor valor (4G a 5G) sube el ingreso por usuario.
Recompras de acciones y dividendos crecientes si el peso mexicano se mantiene firme.
Carlos Slim controla ~53%: las decisiones se toman para él, no necesariamente para el minoritario.
Casi todo el ingreso es en monedas emergentes; un peso débil reduce el valor en dólares.
Deuda elevada en un negocio intensivo en capital deja poco margen ante subidas de tasas.
Nota de Charlie
“Negocio decente, no excepcional: crece al 6% con márgenes brutos del 62%, pero sin foso impenetrable. A 5,5x el flujo normalizado el mercado ya pide más de lo que el dueño debería pagar por una telco endeudada de mercados emergentes.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para América Móvil?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $10.54 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.