AMX
América Móvil
Industrial Híbrido
★ Qualidade 14/100Preço hoje
$26.08
o que o mercado paga
Vale
$11.10
valor calculado do ciclo
O preço está 135% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$11.10
por ação
Como é calculado
Anchor EV/EBITDA 5.5x (HYBRID-telco industrial EM — FCF 1.47/ADS subestima por causa de ND $24B). EBITDAps $6.53. ND 1.52x EBITDAaL (meta 1.3-1.5x). FCF +39% FY2025. 330M assinantes. ~60% de market share no México, #2 no Brasil. Risco: Slim com ~53% de controle, MXN/USD tarifas Trump. PECHINCHA <$22.32.
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 12.9x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
57% acima do que o Charlie acha que vale (5.5x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $2.02/ação × 5.5x de múltiplo = $11.10 de valor intrínseco. O preço atual de $26.08 está 57% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 135% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $10.54.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$8.88
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$10.54
-5% do Valor
🔴 Hoje
$26.08
-57% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O pedágio das telecomunicações latino-americanas: todo mundo paga pra passar.
A América Móvil é a maior operadora de celular e internet da América Latina, com cerca de 330 milhões de assinantes. Cobra mensalidades por dados, voz e banda larga; uma receita recorrente que pinga todo mês. Domina o México (~60% do mercado) e é a número 2 no Brasil.
Redes de telecom custam bilhões em torres, espectro e fibra; ninguém copia isso da noite pro dia. No México, a escala dá uma vantagem de custo concreta sobre os concorrentes. Mas não é um monopólio blindado: tem concorrência pesada e reguladores de olho em quem domina.
Receitas históricas
De $49.9B a $52.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Catalisadores e riscos
Meta da diretoria de reduzir a dívida líquida pra 1,3-1,5x EBITDA, sobrando caixa pro acionista.
Migração da base pra planos de dados mais caros (4G pro 5G) eleva a receita por cliente.
Recompra de ações e dividendos crescentes se o peso mexicano seguir firme.
Carlos Slim controla ~53%: as decisões são pra ele, não necessariamente pro minoritário.
Quase toda a receita é em moedas emergentes; peso fraco derruba o valor em dólar.
Dívida alta num negócio que devora capital deixa pouca folga se os juros subirem.
Nota do Charlie
“Negócio razoável, não excepcional: cresce 6% com margem bruta de 62%, mas sem fosso intransponível. A 5,5x o fluxo normalizado, o mercado já cobra mais do que o dono deveria pagar por uma telco endividada de mercado emergente.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para América Móvil?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $10.54 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.