AMZN
Amazon.com
Triple Híbrido
★ Calidad 38/100Precio hoy
$246.07
lo que paga el mercado
Vale
$235.47
valor calculado del ciclo
El precio está un 5% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Precio justo?
El modelo estima un valor intrínseco de $235.47 por acción. El precio actual de $246.07 está a solo 4% de ese valor — ni barato ni caro, eso es precio justo.
Es un negocio de calidad. El precio refleja esa calidad.
No hay margen de seguridad adicional. No es el mejor momento para comprar nuevo.
Para entrar con margen, el precio debería bajar a $188.38–$223.70.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$188.38
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$223.70
-5% del Valor
⚪ Hoy
$246.07
-4% Valor
Precio justo
Buen negocio a precio justo. Si ya tienes posición, mantenerla tiene sentido. Para nueva posición, esperar mejor precio.
“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo, que una empresa justa a un precio maravilloso.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Amazon: la tienda que paga el alquiler del internet ajeno con AWS.
Amazon vende de todo online, aloja medio internet con AWS y monetiza tráfico con publicidad. Tres negocios bajo un techo: retail (60% ingresos, márgenes finos), AWS (17% ingresos, 35%+ margen operativo) y ads ($50B+ anualizados creciendo 20%).
AWS tiene costes de cambio brutales: migrar petabytes y rearquitecturar apps es caro y arriesgado. La red logística de retail —cientos de almacenes y entrega same-day— nadie la replica sin quemar décadas y miles de millones. Prime cierra el círculo con 200M+ suscriptores enganchados.
Ingresos históricos
De $469.8B a $705.0B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $716.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
Capex IA de $128B en 2025 y $200B guiado 2026: si monetiza, FCF normalizado vuela sobre $120B.
AWS creciendo 19% YoY con backlog de $200B+ contratados.
Publicidad escalando hacia $70B en 2026 con margen incremental cercano al 80%.
Capex masivo en IA sin retorno claro: si la demanda de cómputo no aparece, el FCF queda atrapado años.
AWS pierde cuota frente a Azure en cargas IA empresariales.
Regulación antitrust en marketplace y compresión de márgenes retail por competencia de Walmart y Temu.
Nota de Charlie
“Tres negocios excelentes pegados con cinta adhesiva contable. El truco está en aguantar el capex de hoy sin perder de vista el FCF que vendrá — si Bezos enseñó algo, es que paciencia con Amazon paga.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Amazon.com?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $223.70 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.