AMZN
Amazon.com
Triplo Híbrido
★ Qualidade 38/100Preço hoje
$246.07
o que o mercado paga
Vale
$235.47
valor calculado do ciclo
O preço está 5% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Preço justo?
O modelo estima um valor intrínseco de $235.47 por ação. O preço atual de $246.07 está a apenas 4% desse valor — nem barato nem caro, isso é preço justo.
É um negócio de qualidade. O preço reflete essa qualidade.
Não há margem de segurança adicional. Não é o melhor momento para comprar novo.
Para entrar com margem, o preço deveria cair para $188.38–$223.70.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$188.38
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$223.70
-5% do Valor
⚪ Hoje
$246.07
-4% Valor
Preço justo
Bom negócio a preço justo. Se já tem posição, mantê-la faz sentido. Para nova posição, esperar melhor preço.
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Amazon: a loja que paga as contas hospedando metade da internet com a AWS.
Amazon vende de tudo online, hospeda metade da internet com a AWS e cobra pedágio do tráfego com publicidade. São três negócios sob o mesmo teto: varejo (60% da receita, margem fina), AWS (17% da receita, 35%+ de margem operacional) e anúncios ($50B+ anualizados crescendo 20%). Receita total de $716,9B.
A AWS prende o cliente pelo custo de troca: migrar petabytes e reescrever aplicações inteiras é caro e arriscado, ninguém faz por impulso. A malha logística do varejo — centenas de galpões e entrega no mesmo dia — não se copia sem queimar décadas e bilhões. O Prime fecha o ciclo com 200M+ assinantes viciados.
Receitas históricas
De $469.8B a $705.0B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $716.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $89 vão em custos e operação; sobram $11 de lucro líquido (11% de margem).
Catalisadores e riscos
Capex de IA de $128B em 2025 e $200B guiado para 2026: se monetizar, o FCF normalizado passa de $120B.
AWS crescendo 19% ao ano com backlog contratado de $200B+.
Publicidade rumo a $70B em 2026, com margem incremental perto de 80%.
Capex bilionário em IA sem retorno claro: se a demanda por computação não aparecer, o FCF fica preso por anos.
AWS perdendo participação para a Azure nas cargas de IA corporativas.
Antitruste no marketplace e compressão da margem de varejo pela briga com Walmart e Temu.
Nota do Charlie
“Três negócios excelentes grudados com fita adesiva contábil. O capex de hoje assusta, mas Bezos já provou uma coisa: com a Amazon, paciência sempre pagou a conta.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Amazon.com?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $223.70 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.