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AppLovin
Plataforma / Red
★ Calidad 80/100Precio hoy
$413.76
lo que paga el mercado
Vale
$315.00
valor calculado del ciclo
El precio está un 31% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$309.08
por acción
Cómo se calcula
AI-native ad-tech. Axon engine ventaja competitiva. Rev +70%, FCF (flujo de caja libre) 60% margen. SEC investigation activa. PEG (precio vs crecimiento) 0.71. Sobrevalorado hasta SEC clarity.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 41.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 26.1x.
24% por encima de lo que Charlie cree que vale (31.7x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $9.76/acción × 29.0x de multiplicador más $5.92 de caja neta = $315.00 de valor intrínseco. El precio actual de $413.76 está 24% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 31% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $299.25.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$252.00
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$299.25
-5% del Valor
🔴 Hoy
$413.76
-24% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Axon es la subastadora de IA que cobra por cada anuncio servido en apps.
AppLovin opera Axon, un motor de IA que conecta anunciantes con apps móviles vía pujas en tiempo real. Cobra una comisión por cada impresión servida, con margen bruto del 73% y FCF margin del 60%. El segmento de software ya eclipsa al negocio histórico de juegos propios.
Axon mejora con cada dólar gastado: más datos, mejor targeting, mejor ROAS para el anunciante. Es un volante de datos difícil de replicar sin escala equivalente. Aun así, Meta y Google juegan el mismo juego con más músculo.
Ingresos históricos
De $1.5B a $4.7B en 4 años — casi 3.1x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $5.5B · FY2025
De cada $100 de ventas, $39 se van en costos y operación; quedan $61 de ganancia neta (61% de margen).
Catalizadores y riesgos
Resolución de la investigación SEC sobre prácticas de atribución.
Desinversión del negocio de Apps (gaming) anunciada para 2025, ~$900M.
Expansión de Axon a e-commerce y CTV, TAM 10x mayor que mobile gaming.
SEC investigation activa por acusaciones de scraping de datos de Meta.
Concentración: ~70% de ingresos vienen de anunciantes de mobile gaming.
Cambios de privacidad de Apple (ATT) o Google pueden romper la atribución.
Nota de Charlie
“Un negocio extraordinario cotizando como tal. El problema no es el precio, es la SEC mirando los libros. Yo me siento en la grada hasta que el árbitro hable.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para AppLovin?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $299.25 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.