BABA
Alibaba
China
★ Calidad 18/100Precio hoy
$116.60
lo que paga el mercado
Vale
$148.00
valor calculado del ciclo
El precio está un 21% por debajo de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
China · frente a 6 comparables
Pagas 14.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 9.5x.
30% por debajo de lo que Charlie cree que vale (18.9x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $148.00 por acción. El precio actual de $116.60 está 27% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 21% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $118.40.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$118.40
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$140.60
-5% del Valor
🟢 Hoy
$116.60
+27% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El centro comercial de China que ahora también vende picos para la IA.
Alibaba opera el mayor ecosistema de comercio digital de China (Taobao, Tmall) y la nube líder del país. Cobra comisiones, publicidad de merchants y servicios cloud por consumo. La nube creció a doble dígito empujada por demanda de IA con su modelo Qwen.
Efecto red en comercio con cientos de millones de compradores recurrentes y logística Cainiao integrada. En cloud, escala doméstica y chips propios le dan ventaja de costos frente a rivales locales. El moat es real pero erosionable: PDD y Douyin le comen cuota en e-commerce.
Ingresos históricos
De $134.6B a $143.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $148.4B · FY2026
De cada $100 de ventas, $90 se van en costos y operación; quedan $10 de ganancia neta (10% de margen).
Catalizadores y riesgos
Alibaba Cloud acelerando a >18% YoY con margen operativo subiendo por mix IA.
Recompras: programa de $35B vigente hasta marzo 2027, reduciendo shares ~5% anual.
Spin-offs y monetización de activos no-core (Sun Art, Intime ya vendidos) liberando capital.
Estructura VIE: el accionista no posee las operaciones chinas, solo derechos contractuales.
Aranceles Trump y tensión EE.UU.-China pueden forzar deslistado o sanciones secundarias.
Competencia agresiva de PDD y Douyin presiona take-rate y márgenes de comercio doméstico.
Nota de Charlie
“Pagar 17x por el mayor foso de comercio de China y una nube que crece a doble dígito con IA no es exigente; el riesgo no es el precio sino que PDD y Douyin sigan royendo cuota, así que se cobra paciencia mientras el 8% de crecimiento y el 38% de margen demuestran que el foso aguanta.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Alibaba?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.