BABA
Alibaba
China
★ Qualidade 18/100Preço hoje
$116.60
o que o mercado paga
Vale
$148.00
valor calculado do ciclo
O preço está 21% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
China · frente a 6 comparáveis
Você paga 14.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 9.5x.
30% abaixo do que o Charlie acha que vale (18.9x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $148.00 por ação. O preço atual de $116.60 está 27% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 21% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $118.40.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$118.40
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$140.60
-5% do Valor
🟢 Hoje
$116.60
+27% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O shopping center da China que agora vende pás para a IA.
A Alibaba opera o maior ecossistema de comércio digital da China — Taobao e Tmall — e a nuvem líder do país. Ganha com comissões, publicidade de lojistas e serviços de nuvem por consumo. A nuvem cresce a dois dígitos, puxada pela demanda de IA com o modelo Qwen.
Efeito de rede no comércio, com centenas de milhões de compradores recorrentes e a logística da Cainiao integrada. Na nuvem, a escala doméstica e os chips próprios garantem vantagem de custo sobre rivais locais. O fosso é real, mas erodível: PDD e Douyin comem participação no e-commerce.
Receitas históricas
De $134.6B a $143.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $148.4B · FY2026
De cada $100 de vendas, $90 vão em custos e operação; sobram $10 de lucro líquido (10% de margem).
Catalisadores e riscos
Alibaba Cloud acelerando acima de 18% ao ano, com margem operacional subindo pelo mix de IA.
Recompra de $35B vigente até março de 2027, reduzindo as ações em ~5% ao ano.
Spin-offs e venda de ativos não essenciais (Sun Art e Intime já vendidos) liberando capital.
Estrutura VIE: o acionista não possui as operações chinesas, apenas direitos contratuais.
Tarifas de Trump e tensão EUA-China podem forçar deslistagem ou sanções secundárias.
Concorrência agressiva de PDD e Douyin pressiona o take-rate e as margens do comércio doméstico.
Nota do Charlie
“Pagar 17x pelo maior fosso de comércio da China e uma nuvem crescendo a dois dígitos com IA não é caro; o risco não está no preço e sim na PDD e na Douyin roendo participação, então cobra-se paciência enquanto os 8% de crescimento e os 38% de margem provam que o fosso resiste.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Alibaba?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.