BDX
Becton Dickinson
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 20/100Precio hoy
$153.10
lo que paga el mercado
Vale
$31.51
valor calculado del ciclo
El precio está un 386% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$77.78
por acción
Cómo se calcula
Becton Dickinson — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 27.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
61% por encima de lo que Charlie cree que vale (10.7x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $7.28/acción × 10.7x de multiplicador menos $46.27 de caja neta negativa = $31.51 de valor intrínseco. El precio actual de $153.10 está 79% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 386% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $29.93.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$25.21
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$29.93
-5% del Valor
🔴 Hoy
$153.10
-79% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
La aguja que cada hospital vuelve a comprar cada semana.
Becton Dickinson fabrica lo aburrido e imprescindible de la medicina: jeringas, catéteres, sistemas de infusión y diagnóstico. Vende $21.8B al año, mayormente consumibles de un solo uso que el hospital vuelve a comprar cada semana. El margen bruto es 45% y genera $2.7B de caja libre.
El moat vive en el costo de cambio y la regulación. Un hospital no rediseña sus protocolos ni recertifica proveedores por ahorrar centavos en una aguja. La escala y la red de distribución ayudan, pero no es un monopolio: compite contra gente capaz.
Ingresos históricos
De $20.2B a $21.8B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $21.8B · FY2025
De cada $100 de ventas, $92 se van en costos y operación; quedan $8 de ganancia neta (8% de margen).
Catalizadores y riesgos
Separación del negocio de Biosciences y Diagnostics anunciada para finales de 2026, buscando desbloquear valor.
Reducción de los $17.6B de deuda con los $2.7B anuales de FCF mejora el múltiplo.
Más de 50 años consecutivos subiendo el dividendo — un Dividend King que sigue elevando el pago.
Deuda de $17.6B contra solo $0.6B de caja: poco margen para errores.
Crecimiento de ingresos del 3%: este caballo no corre, trota.
Presión de precios de hospitales y exposición a recalls regulatorios de la FDA.
Nota de Charlie
“Pagar 10.69x por un negocio de consumibles médicos que se recompran cada semana, con 45% de margen bruto y un foso de costo de cambio real, es comprar calidad a precio sensato; el crecimiento del 3% pide paciencia, no euforia.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Becton Dickinson?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $29.93 — sin que tengas que volver a mirar.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.