BDX
Becton Dickinson
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 20/100Preço hoje
$153.10
o que o mercado paga
Vale
$31.51
valor calculado do ciclo
O preço está 386% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$77.78
por ação
Como é calculado
Becton Dickinson — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 27.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
61% acima do que o Charlie acha que vale (10.7x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.28/ação × 10.7x de múltiplo menos $46.27 de caixa líquido negativo = $31.51 de valor intrínseco. O preço atual de $153.10 está 79% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 386% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $29.93.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$25.21
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$29.93
-5% do Valor
🔴 Hoje
$153.10
-79% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A agulha que todo hospital recompra toda semana, sem pensar.
A Becton Dickinson fabrica o tedioso e indispensável da medicina: seringas, cateteres, sistemas de infusão e diagnóstico. Vende $21.8B por ano, quase tudo descartável de uso único que o hospital recompra toda semana. Margem bruta de 45% e $2.7B de caixa livre.
O fosso está no custo de troca e na regulação. Nenhum hospital reescreve protocolos ou recertifica fornecedor pra economizar centavos numa agulha. Escala e rede de distribuição ajudam, mas não é monopólio — enfrenta concorrentes competentes.
Receitas históricas
De $20.2B a $21.8B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $21.8B · FY2025
De cada $100 de vendas, $92 vão em custos e operação; sobram $8 de lucro líquido (8% de margem).
Catalisadores e riscos
Separação dos negócios de Biosciences e Diagnostics anunciada para o fim de 2026, buscando destravar valor.
Os $2.7B anuais de FCF reduzindo a dívida de $17.6B melhoram o múltiplo.
Mais de 50 anos seguidos elevando o dividendo — um Dividend King que continua aumentando o pagamento.
Dívida de $17.6B contra apenas $0.6B de caixa: pouca margem para erro.
Receita crescendo 3%: esse cavalo não galopa, trota.
Pressão de preço dos hospitais e exposição a recalls regulatórios da FDA.
Nota do Charlie
“Pagar 10.69x por um negócio de consumíveis médicos recomprados toda semana, com 45% de margem bruta e um fosso real de custo de troca, é comprar qualidade a um preço sensato; o crescimento de 3% exige paciência, não euforia.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Becton Dickinson?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $29.93 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.