C
Citigroup
Banco / BV
★ Calidad 27/100Precio hoy
$132.77
lo que paga el mercado
Vale
$102.00
valor calculado TBV
El precio está un 30% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $102.00 por acción. El precio actual de $132.77 está 23% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 30% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $96.90.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$81.60
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$96.90
-5% del Valor
🔴 Hoy
$132.77
-23% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Las cañerías que mueven $5 billones diarios entre fronteras corporativas.
Citigroup es un banco global universal: banca corporativa, mercados, servicios de tesorería para multinacionales y banca de consumo en EE.UU. Su joya es Treasury & Trade Solutions, que mueve $5 billones diarios para clientes corporativos en 90+ países.
El moat real está en TTS: red transfronteriza imposible de replicar sin décadas de licencias bancarias y relaciones corporativas. El resto del banco compite sin ventajas claras contra JPMorgan o Bank of America.
Ingresos históricos
De $75.5B a $81.1B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $85.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $83 se van en costos y operación; quedan $17 de ganancia neta (17% de margen).
Catalizadores y riesgos
Plan Fraser apunta a ROE 11-12% para 2026 desde 6.8% actual.
Venta de Banamex (México) libera capital y simplifica el balance.
Recompras agresivas mientras cotiza por debajo de book value ($99 BV).
Turnarounds bancarios fracasan más de lo que triunfan; Fraser es la cuarta CEO intentándolo.
Multas regulatorias por deficiencias en controles de riesgo siguen apareciendo.
Recesión global golpea simultáneamente trading, crédito al consumo y banca corporativa.
Nota de Charlie
“Comprar un banco mediocre por debajo de book value puede funcionar si la gerencia ejecuta. Llevamos 15 años esperando que Citi ejecute — la paciencia tiene un coste de oportunidad.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Citigroup?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $96.90 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.