C
Citigroup
Banco / BV
★ Qualidade 27/100Preço hoje
$132.77
o que o mercado paga
Vale
$102.00
valor calculado TBV
O preço está 30% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $102.00 por ação. O preço atual de $132.77 está 23% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 30% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $96.90.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$81.60
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$96.90
-5% do Valor
🔴 Hoje
$132.77
-23% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O encanamento que move US$ 5 trilhões por dia entre fronteiras corporativas.
Citigroup é um banco global universal: banca corporativa, mercados, tesouraria para multinacionais e crédito ao consumo nos EUA. A joia é o Treasury & Trade Solutions, que movimenta US$ 5 trilhões por dia para clientes corporativos em mais de 90 países.
O moat de verdade está no TTS: uma rede transfronteiriça que ninguém replica sem décadas de licenças bancárias e relações corporativas. O resto do banco briga sem vantagem clara contra JPMorgan e Bank of America.
Receitas históricas
De $75.5B a $81.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $85.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $83 vão em custos e operação; sobram $17 de lucro líquido (17% de margem).
Catalisadores e riscos
Plano Fraser mira ROE de 11-12% até 2026, vindo dos atuais 6,8%.
Venda do Banamex (México) libera capital e simplifica o balanço.
Recompras agressivas enquanto a ação negocia abaixo do book value de US$ 99.
Turnaround de banco fracassa mais do que dá certo; Fraser é a quarta CEO a tentar.
Multas regulatórias por falhas nos controles de risco continuam aparecendo.
Recessão global bate ao mesmo tempo em trading, crédito ao consumo e banca corporativa.
Nota do Charlie
“Comprar banco medíocre abaixo do book value funciona se a gestão executar. Esperamos isso há 15 anos — paciência também tem fatura.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Citigroup?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $96.90 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.