CB
Chubb
Seguros / BV
★ Calidad 34/100Precio hoy
$341.52
lo que paga el mercado
Vale
$251.67
valor calculado TBV
El precio está un 36% por encima de su valor
charlieapp.co
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $251.67 por acción. El precio actual de $341.52 está 26% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 36% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $239.09.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$201.34
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$239.09
-5% del Valor
🔴 Hoy
$341.52
-26% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Un cobrador disciplinado que invierte el dinero ajeno antes de devolverlo con calma.
Chubb asegura propiedad, accidentes, vida y riesgos corporativos en más de medio mundo. Gana de dos formas: suscribiendo con disciplina (cobrar más en primas de lo que paga en siniestros y gastos) e invirtiendo el float —la caja de las primas que aún no ha pagado—. Con un loss ratio (siniestros / primas) cercano al 50%, la suscripción sola ya deja margen.
Décadas de datos de siniestros y una marca premium le permiten poner precio mejor que la competencia y rechazar el negocio malo. Esa disciplina cultural —decir que no— no se copia con capital, se construye con paciencia.
Ingresos históricos
De $40.9B a $59.4B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $59.4B · FY2025
De cada $100 de ventas, $83 se van en costos y operación; quedan $17 de ganancia neta (17% de margen).
Catalizadores y riesgos
Ingresos creciendo de $40.9B (2021) a $59.4B (2025): casi 50% en cuatro años.
Tasas de interés altas engordan el rendimiento del float invertido sin esfuerzo de suscripción.
Endurecimiento de tarifas en seguros comerciales permite subir precios manteniendo loss ratio bajo.
Catástrofes naturales (huracanes, incendios) pueden destrozar un trimestre de golpe.
El ciclo de tarifas se ablanda: cuando todos compiten por precio, los márgenes se evaporan.
Reservas mal calculadas hoy son pérdidas que aparecen años después.
Nota de Charlie
“Pagar 1.37x libros por un ROE del 14% es pagar precio justo por calidad real, no regalo. La disciplina vale el múltiplo; exigir descuento aquí es esperar a que llueva en el desierto.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Chubb?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $239.09 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.