CB
Chubb
Seguros / BV
★ Qualidade 34/100Preço hoje
$341.52
o que o mercado paga
Vale
$251.67
valor calculado TBV
O preço está 36% acima do seu valor
charlieapp.co
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $251.67 por ação. O preço atual de $341.52 está 26% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 36% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $239.09.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$201.34
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$239.09
-5% do Valor
🔴 Hoje
$341.52
-26% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Um cobrador disciplinado que rende o dinheiro alheio antes de devolvê-lo sem pressa.
A Chubb faz seguros de patrimônio, acidentes, vida e riscos corporativos em boa parte do mundo. Ganha de duas maneiras: subscrevendo com disciplina (cobrar mais em prêmios do que paga em sinistros e despesas) e investindo o float —o caixa dos prêmios que ainda não foram pagos. Com um loss ratio (sinistros / prêmios) perto de 50%, só a subscrição já sobra margem.
Décadas de dados de sinistros e uma marca premium permitem precificar melhor que os rivais e recusar negócio ruim. Essa disciplina cultural —saber dizer não— não se compra com capital, se constrói com paciência.
Receitas históricas
De $40.9B a $59.4B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $59.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $83 vão em custos e operação; sobram $17 de lucro líquido (17% de margem).
Catalisadores e riscos
Receita subindo de $40.9B (2021) para $59.4B (2025): quase 50% em quatro anos.
Juros altos engordam o rendimento do float investido sem esforço de subscrição.
Mercado de seguros comerciais firme permite reajustar preços mantendo o loss ratio baixo.
Catástrofes naturais (furacões, incêndios) podem arruinar um trimestre de uma vez.
O ciclo de tarifas amolece: quando todos disputam preço, as margens evaporam.
Reservas mal calculadas hoje viram prejuízo que aparece anos depois.
Nota do Charlie
“Pagar 1.37x o valor patrimonial por um ROE de 14% é preço justo por qualidade de verdade, não brinde. A disciplina vale o múltiplo; querer desconto aqui é esperar chuva no deserto.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Chubb?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $239.09 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.