CDNS
Cadence Design Systems
SaaS Recurrente
★ Calidad 87/100Precio hoy
$344.99
lo que paga el mercado
Vale
$174.48
valor calculado del ciclo
El precio está un 98% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
$163.50
por acción
Cómo se calcula
Cadence Design Systems — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 57.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 20.3x.
51% por encima de lo que Charlie cree que vale (28.2x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $5.81/acción × 28.2x de multiplicador más $10.98 de caja neta = $174.48 de valor intrínseco. El precio actual de $344.99 está 49% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 98% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $165.76.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$139.58
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$165.76
-5% del Valor
🔴 Hoy
$344.99
-49% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Sin Cadence, diseñar un chip es construir un rascacielos sin planos.
Cadence vende el software (EDA) con el que se diseñan y verifican los chips antes de fabricarlos. Cobra por licencias recurrentes plurianuales, así que ~80% de sus ingresos están contratados de antemano. En 2025 facturó $5.3B con $1.6B de FCF.
Diseñar un chip moderno sin Cadence o Synopsys es como construir un rascacielos sin planos. Los ingenieros se forman en sus herramientas durante años y migrar arriesga retrasos millonarios en el tape-out. El duopolio con Synopsys controla el flujo crítico, y el coste de equivocarse hace que nadie cambie por ahorrar.
Ingresos históricos
De $3.0B a $5.3B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $5.3B · FY2025
De cada $100 de ventas, $79 se van en costos y operación; quedan $21 de ganancia neta (21% de margen).
Catalizadores y riesgos
Boom de diseño de chips de IA: clientes hyperscalers diseñando silicio propio elevan la demanda de EDA y los precios por seat.
Crecimiento del segmento de hardware/IP y emulación, que ya aporta cientos de millones y sube de doble dígito.
Backlog contratado superior a $6B que da visibilidad de ingresos para 2026.
Múltiplo exigente: a 28x el FCF, el mercado ya descuenta años de crecimiento perfecto.
Concentración geográfica en China bajo riesgo de controles de exportación estadounidenses.
Dependencia del ciclo de inversión en semiconductores; si los diseñadores recortan presupuestos de I+D, las renovaciones se enfrían.
Nota de Charlie
“Negocio precioso: peaje obligatorio para fabricar chips, sin deuda y caja de sobra. El problema no es la calidad, es el precio que te piden por ella. A 19% de crecimiento la historia cuadra; el día que baje a 10%, el múltiplo duele.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Cadence Design Systems?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $165.76 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.