CDNS
Cadence Design Systems
SaaS Recorrente
★ Qualidade 87/100Preço hoje
$344.99
o que o mercado paga
Vale
$174.48
valor calculado do ciclo
O preço está 98% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$163.50
por ação
Como é calculado
Cadence Design Systems — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 57.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 20.3x.
51% acima do que o Charlie acha que vale (28.2x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $5.81/ação × 28.2x de múltiplo mais $10.98 de caixa líquido = $174.48 de valor intrínseco. O preço atual de $344.99 está 49% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 98% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $165.76.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$139.58
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$165.76
-5% do Valor
🔴 Hoje
$344.99
-49% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Sem a Cadence, projetar um chip é erguer um arranha-céu sem planta.
A Cadence vende o software (EDA) usado para projetar e verificar chips antes de fabricá-los. Cobra por licenças recorrentes plurianuais, então cerca de 80% da receita já está contratada de antemão. Em 2025 faturou US$ 5,3 bi com US$ 1,6 bi de fluxo de caixa livre.
Projetar um chip moderno sem a Cadence ou a Synopsys é como erguer um arranha-céu sem planta. Engenheiros levam anos para dominar essas ferramentas, e trocar arrisca atrasos milionários no tape-out. O duopólio com a Synopsys controla o fluxo crítico, e o custo de errar faz ninguém mudar só para economizar.
Receitas históricas
De $3.0B a $5.3B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $5.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $79 vão em custos e operação; sobram $21 de lucro líquido (21% de margem).
Catalisadores e riscos
Boom de chips de IA: hyperscalers projetando silício próprio elevam a demanda por EDA e o preço por licença.
Crescimento em hardware/IP e emulação, que já soma centenas de milhões e avança em dois dígitos.
Backlog contratado acima de US$ 6 bi, dando visibilidade de receita até 2026.
Múltiplo exigente: a 28x o FCF, o mercado já precifica anos de crescimento impecável.
Concentração na China, exposta a controles de exportação dos EUA.
Dependência do ciclo de investimento em semicondutores; se cortam o orçamento de P&D, as renovações esfriam.
Nota do Charlie
“Negócio lindo: pedágio obrigatório para fabricar chips, sem dívida e caixa sobrando. A qualidade não está em dúvida; o preço que pedem por ela, sim. A 19% de crescimento a conta fecha — no dia em que cair para 10%, o múltiplo dói.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Cadence Design Systems?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $165.76 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.