CLX
Clorox
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 65/100Precio hoy
$105.93
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De qué está hecho este negocio
El negocio
Vende lo aburrido que compras sin pensar: lejía, bolsas de basura, filtros de agua.
Clorox fabrica productos de consumo cotidiano bajo marcas como Clorox, Pine-Sol, Glad, Brita, Kingsford, Hidden Valley y Burt's Bees. Cobra vendiendo a supermercados y grandes minoristas, que reponen sus estantes cada semana. Facturó $7.1B en el año fiscal, con margen bruto de 45%.
Marcas viejas que la gente pide por nombre y espacio ganado en el estante durante décadas. Es una ventaja real pero no infranqueable: la marca blanca del supermercado hace lo mismo por menos, y cada subida de precio invita a probarla. Un foso ancho, no profundo.
Ingresos históricos
De $7.3B a $7.1B en 4 años. Las ventas no despegan — el motor está estancado.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $7.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
Nuevo sistema operativo (ERP) desplegándose hasta 2026 para recortar costos.
Recuperación de márgenes tras el ciberataque de 2023 y la inflación de insumos.
Historial de subir el dividendo más de 40 años seguidos.
La marca blanca gana terreno cada vez que suben precios.
Ingresos planos o cayendo: crecimiento estimado de -1% anual.
Deuda de $2.5B contra solo $0.2B en caja limita margen de maniobra.
Nota de Charlie
“Pagar cerca de 14.6x por un negocio que encoge 1% al año no es una fiesta. La calidad es decente, no excepcional; el margen ayuda, pero sin crecimiento el precio ya descuenta optimismo. Buen negocio, sin descuento que lo haga interesante.”
Análisis · agosto de 2026
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.