CMCSA
Comcast
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$26.49
Descuento actual
+117.9%
charlieapp.co
Estamos revisando los datos de este activo. Por ahora no mostramos el valor calculado ni la señal — vuelven en cuanto termine la revisión.
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
De qué está hecho este negocio
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Contenido / Suscripción · pocos pares para comparar
Pagas 8.6x el flujo de caja de este negocio.
65% por debajo de lo que Charlie cree que vale (14.2x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Charlie le da 14.2x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Así se construye su valoración frente a un negocio promedio:
Posición de monopolio. una ventaja tan fuerte que replicarla costaría décadas.
Compone dividendos. reparte y sostiene un dividendo que crece con los años.
Deuda alta. los pagos de deuda drenan flujo antes de llegar a ti.
Por eso vale 14.2x.
El negocio
Comcast es el cable enterrado bajo tu casa: nadie cava otro al lado.
Comcast vende conectividad y contenido: banda ancha y cable (Xfinity), la red NBCUniversal, parques temáticos y el streaming Peacock. Cobra suscripciones recurrentes mes a mes a ~32 millones de hogares más publicidad y entradas. Ingresos 2025: $123.7B, con $21.9B de flujo de caja libre.
La infraestructura de cable cubre millones de hogares y costaría una fortuna duplicarla — nadie va a cavar otra red al lado. La banda ancha es el negocio que manda: márgenes altos y clientes que no se mueven fácil. El contenido y los parques son extras decentes, no el corazón.
Ingresos históricos
De $116.4B a $123.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $123.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $84 se van en costos y operación; quedan $16 de ganancia neta (16% de margen).
Catalizadores y riesgos
Epic Universe en Orlando abrió mayo 2025; primer año completo de ingresos de parques en 2026.
Recompras y dividendo: devolvió más de $13B a accionistas en 2024, con dividendo creciente 17 años seguidos.
Estabilización de pérdidas de Peacock conforme sube precios y suscriptores hacia rentabilidad.
El negocio de banda ancha pierde abonados ante el internet fijo inalámbrico de las telecos.
$93B de deuda contra $9.5B de caja — manejable con el FCF, pero limita maniobra si suben tasas.
El cable de TV de paga se desangra cada trimestre; el corte de cable no se detiene.
Nota de Charlie
“Catorce veces y pico por un negocio que apenas crece al 2% no es regalo, pero el foso de la banda ancha es real: nadie va a cavar otra red al lado. Se paga calidad razonable a precio razonable, y eso pide paciencia, no entusiasmo.”
Análisis · junio de 2026
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.