CMCSA
Comcast
Contenido / Suscripción
★ Calidad 33/100Precio hoy
$23.89
lo que paga el mercado
Vale
$57.73
valor calculado del ciclo
El precio está un 59% por debajo de su valor
charlieapp.co
Descuento inusualmente alto. Un margen tan grande suele significar que el mercado descuenta un riesgo (p. ej. disrupción por IA) que el modelo no penaliza. Oportunidad contraria: alto potencial, pero alto riesgo — no es obvia.
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Contenido y entretenimiento
$78.83
por acción
Cómo se calcula
Comcast — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Contenido / Suscripción · frente a 6 comparables
Pagas 8.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 18x.
75% por debajo de lo que Charlie cree que vale (14.2x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $5.53/acción × 14.3x de multiplicador menos $21.10 de caja neta negativa = $57.73 de valor intrínseco. El precio actual de $23.89 está 142% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 59% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $46.18.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$46.18
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$54.84
-5% del Valor
🟢 Hoy
$23.89
+142% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Comcast es el cable enterrado bajo tu casa: nadie cava otro al lado.
Comcast vende conectividad y contenido: banda ancha y cable (Xfinity), la red NBCUniversal, parques temáticos y el streaming Peacock. Cobra suscripciones recurrentes mes a mes a ~32 millones de hogares más publicidad y entradas. Ingresos 2025: $123.7B, con $21.9B de flujo de caja libre.
La infraestructura de cable cubre millones de hogares y costaría una fortuna duplicarla — nadie va a cavar otra red al lado. La banda ancha es el negocio que manda: márgenes altos y clientes que no se mueven fácil. El contenido y los parques son extras decentes, no el corazón.
Ingresos históricos
De $116.4B a $123.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $123.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $84 se van en costos y operación; quedan $16 de ganancia neta (16% de margen).
Catalizadores y riesgos
Epic Universe en Orlando abrió mayo 2025; primer año completo de ingresos de parques en 2026.
Recompras y dividendo: devolvió más de $13B a accionistas en 2024, con dividendo creciente 17 años seguidos.
Estabilización de pérdidas de Peacock conforme sube precios y suscriptores hacia rentabilidad.
El negocio de banda ancha pierde abonados ante el internet fijo inalámbrico de las telecos.
$93B de deuda contra $9.5B de caja — manejable con el FCF, pero limita maniobra si suben tasas.
El cable de TV de paga se desangra cada trimestre; el corte de cable no se detiene.
Nota de Charlie
“Catorce veces y pico por un negocio que apenas crece al 2% no es regalo, pero el foso de la banda ancha es real: nadie va a cavar otra red al lado. Se paga calidad razonable a precio razonable, y eso pide paciencia, no entusiasmo.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Comcast?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.