CMCSA
Comcast
Conteúdo / Assinatura
★ Qualidade 30/100Preço hoje
$26.49
Desconto atual
+117.9%
charlieapp.co
Estamos revisando os dados deste ativo. Por enquanto não mostramos o valor calculado nem o sinal — voltam assim que a revisão terminar.
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Do que é feito este negócio
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Conteúdo / Assinatura · poucos pares para comparar
Você paga 8.6x o fluxo de caixa deste negócio.
65% abaixo do que o Charlie acha que vale (14.2x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Charlie dá 14.2x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Assim se constrói o valuation dele frente a um negócio comum:
Posição de monopólio. uma vantagem tão forte que replicá-la levaria décadas.
Compõe dividendos. paga e sustenta um dividendo que cresce ao longo dos anos.
Dívida alta. os pagamentos da dívida drenam o fluxo antes de chegar a você.
Por isso vale 14.2x.
O negócio
A Comcast é o cabo enterrado embaixo da sua casa: ninguém cava outro.
A Comcast vende conexão e conteúdo: banda larga e cabo (Xfinity), a rede NBCUniversal, parques temáticos e o streaming Peacock. Cobra assinatura recorrente de uns 32 milhões de domicílios, mais publicidade e ingressos. Receita de $123.7B em 2025, com $21.9B de fluxo de caixa livre.
A infraestrutura de cabo chega a milhões de casas e custaria uma fortuna duplicar — ninguém vai cavar outra rede do lado. A banda larga é quem manda: margem alta e cliente que não troca fácil. Conteúdo e parques são extras decentes, não o coração do negócio.
Receitas históricas
De $116.4B a $123.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $123.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $84 vão em custos e operação; sobram $16 de lucro líquido (16% de margem).
Catalisadores e riscos
Epic Universe abriu em Orlando em maio de 2025; 2026 é o primeiro ano cheio de receita de parques.
Devolveu mais de $13B aos acionistas em 2024, com dividendo crescendo 17 anos seguidos.
Peacock caminha para o lucro à medida que sobe preços e assinantes.
A banda larga perde assinantes para o internet fixo via 5G das teles.
$93B de dívida contra $9.5B de caixa — gerenciável com o FCF, mas aperta o passo se os juros subirem.
A TV paga sangra todo trimestre; o corte de cabo não para.
Nota do Charlie
“Quatorze vezes e pouco por um negócio que mal cresce 2% não é pechincha, mas o fosso da banda larga é real: ninguém vai cavar outra rede ao lado. Paga-se qualidade razoável a preço razoável, e isso exige paciência, não entusiasmo.”
Análise · junho de 2026
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.