CME
CME Group
Plataforma / Red
★ Calidad 57/100Precio hoy
$253.08
lo que paga el mercado
Vale
$287.63
valor calculado del ciclo
El precio está un 12% por debajo de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$275.37
por acción
Cómo se calcula
CME Group — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 20.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.5x.
14% por debajo de lo que Charlie cree que vale (23.7x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Con descuento?
Su flujo de caja libre es $11.64/acción × 23.7x de multiplicador más $12.26 de caja neta = $287.63 de valor intrínseco. El precio actual de $253.08 está 14% por debajo del valor — un descuento moderado, buen punto de entrada gradual.
El precio está a 12% del valor calculado. Cerca, pero sin el descuento ideal.
Es válido entrar en partes. DCA mensual funciona bien aquí.
Para mayor margen de seguridad, esperar $230.10 o menos.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$230.10
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$273.25
-5% del Valor
🟡 Hoy
$253.08
+14% Valor
Con descuento
El precio está cerca del valor. No hay descuento amplio, pero es razonable para invertir en partes.
“El mercado es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
CME es el casino donde se cubre el mundo: pone la mesa y cobra cada ficha.
CME Group opera los mercados de derivados más grandes del mundo: futuros y opciones sobre tasas de interés, índices, energía, metales y agricultura. Cobra una comisión por cada contrato negociado y compensado, más ingresos por datos de mercado. En 2025 facturó $6.5B con $4.2B de FCF — convierte casi dos tercios de cada dólar de ingreso en caja libre.
Es una red de liquidez: traders van donde está el volumen, y el volumen va donde están los traders. Romper ese círculo cuesta décadas. Además, CME compensa sus propios contratos, así que un comprador queda atado a su ecosistema desde el día uno. Cero deuda, $4.4B en caja — no necesita a nadie.
Ingresos históricos
De $4.7B a $6.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $6.5B · FY2025
De cada $100 de ventas, $37 se van en costos y operación; quedan $63 de ganancia neta (63% de margen).
Catalizadores y riesgos
Volatilidad sostenida en tasas tras el ciclo de la Fed eleva el volumen de contratos de tasas, su mayor categoría.
Crecimiento de productos cripto regulados (futuros de Bitcoin y Ether) capta flujo institucional nuevo.
Política de dividendos variable anual: con $4.1B de net income en 2025, el pago extraordinario suele sorprender al alza.
Los ingresos dependen del volumen: un mercado plano y sin volatilidad seca su mejor fuente de comisiones.
Competencia de nuevos exchanges y plataformas que buscan fragmentar la liquidez, especialmente en derivados digitales.
Riesgo regulatorio: cambios en reglas de compensación o márgenes pueden alterar la economía del negocio.
Nota de Charlie
“Un peaje sobre el miedo y la codicia del mundo financiero. Margen brutal, cero deuda, y cada crisis le manda más tráfico. A 23 veces flujo no regalan nada, pero los monopolios de red rara vez salen baratos.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para CME Group?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.