CME
CME Group
Plataforma / Rede
★ Qualidade 57/100Preço hoje
$253.08
o que o mercado paga
Vale
$287.63
valor calculado do ciclo
O preço está 12% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$275.37
por ação
Como é calculado
CME Group — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 20.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 28.5x.
14% abaixo do que o Charlie acha que vale (23.7x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Com desconto?
Seu fluxo de caixa livre é $11.64/ação × 23.7x de múltiplo mais $12.26 de caixa líquido = $287.63 de valor intrínseco. O preço atual de $253.08 está 14% abaixo do valor — um desconto moderado, bom ponto de entrada gradual.
O preço está a 12% do valor calculado. Perto, mas sem o desconto ideal.
É válido entrar em partes. Aportes mensais funcionam bem aqui.
Para maior margem de segurança, aguardar $230.10 ou menos.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$230.10
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$273.25
-5% do Valor
🟡 Hoje
$253.08
+14% Valor
Com desconto
O preço está perto do valor. Não há desconto amplo, mas é razoável para investir em partes.
“O mercado é um dispositivo para transferir dinheiro do impaciente para o paciente.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A CME é o cassino onde o mundo se protege: monta a mesa e fica com cada ficha.
A CME opera os maiores mercados de derivativos do mundo: futuros e opções sobre juros, índices, energia, metais e agricultura. Cobra uma comissão por cada contrato negociado e compensado, mais receita de dados de mercado. Em 2025 faturou $6.5B e gerou $4.2B de FCF — quase dois terços de cada dólar de receita viram caixa livre.
É uma rede de liquidez: traders vão onde está o volume, e o volume vai onde estão os traders. Quebrar esse círculo leva décadas. Como a CME compensa seus próprios contratos, quem entra fica preso ao ecossistema desde o primeiro dia. Zero dívida, $4.4B em caixa — não depende de ninguém.
Receitas históricas
De $4.7B a $6.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $6.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $37 vão em custos e operação; sobram $63 de lucro líquido (63% de margem).
Catalisadores e riscos
Volatilidade persistente nos juros após o ciclo do Fed mantém alto o volume de contratos de taxas, sua maior categoria.
Crescimento dos produtos cripto regulados (futuros de Bitcoin e Ether) atrai fluxo institucional novo.
Dividendo variável anual: com $4.1B de lucro líquido em 2025, o pagamento extraordinário costuma surpreender pra cima.
A receita depende do volume: mercado parado e sem volatilidade seca sua melhor fonte de comissões.
Concorrência de novas bolsas e plataformas tentando fragmentar a liquidez, sobretudo em derivativos digitais.
Risco regulatório: mudanças nas regras de compensação ou margem podem alterar a economia do negócio.
Nota do Charlie
“Um pedágio sobre o medo e a ganância do mundo financeiro. Margem brutal, zero dívida, e cada crise lhe manda mais tráfego. A 23 vezes o fluxo ninguém está dando nada de graça, mas monopólio de rede raramente aparece na promoção.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para CME Group?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.