CMG
Chipotle Mexican Grill
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 76/100Precio hoy
$33.25
lo que paga el mercado
Vale
$21.18
valor calculado del ciclo
El precio está un 57% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$20.92
por acción
Cómo se calcula
Chipotle Mexican Grill — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 25.3x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
37% por encima de lo que Charlie cree que vale (16x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $1.31/acción × 16.0x de multiplicador más $0.26 de caja neta = $21.18 de valor intrínseco. El precio actual de $33.25 está 36% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 57% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $20.12.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$16.94
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$20.12
-5% del Valor
🔴 Hoy
$33.25
-36% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Chipotle es una línea de montaje que sirve burritos 3.700 veces igual.
Chipotle vende burritos y bowls en más de 3.700 locales, casi todos propios — nada de franquicias. Ingresos de $11.9B en 2025, con márgenes de tienda que pocos en restaurantes igualan. Cobran por volumen y velocidad: la fila avanza, el ticket sube.
El moat real es operativo, no de marca: economía unitaria brutal con locales que recuperan la inversión rápido y un menú corto que simplifica la cocina. No es un monopolio — cualquiera puede vender un burrito. La diferencia está en hacerlo 3.700 veces con la misma disciplina.
Ingresos históricos
De $7.5B a $11.9B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $11.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $87 se van en costos y operación; quedan $13 de ganancia neta (13% de margen).
Catalizadores y riesgos
Plan de llegar a 7.000 locales en Norteamérica — duplicar la base actual.
Chipotlanes (drive-thru digital) en la mayoría de aperturas nuevas, subiendo el margen por tienda.
Crecimiento de ventas mismas tiendas con palancas de precio y digital sobre el 35%+ de pedidos online.
Valoración exigente: el mercado ya paga por dos décadas de crecimiento perfecto.
Riesgo de inocuidad alimentaria — un brote serio les costó años de confianza una vez.
Inflación de proteína y mano de obra comprime márgenes si no pueden subir precios sin perder tráfico.
Nota de Charlie
“Negocio excelente a precio de negocio excelente — ahí está el problema. Pagar 16x por FCF que crece al 12% deja poco margen de error, y yo prefiero comprar grandeza cuando nadie quiere el burrito.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Chipotle Mexican Grill?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $20.12 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.