CMG
Chipotle Mexican Grill
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 76/100Preço hoje
$33.25
o que o mercado paga
Vale
$21.18
valor calculado do ciclo
O preço está 57% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$20.92
por ação
Como é calculado
Chipotle Mexican Grill — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 25.3x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
37% acima do que o Charlie acha que vale (16x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $1.31/ação × 16.0x de múltiplo mais $0.26 de caixa líquido = $21.18 de valor intrínseco. O preço atual de $33.25 está 36% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 57% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $20.12.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$16.94
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$20.12
-5% do Valor
🔴 Hoje
$33.25
-36% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Chipotle é uma linha de montagem que faz burrito 3.700 vezes igual.
A Chipotle vende burritos e bowls em mais de 3.700 lojas na América do Norte, quase todas próprias — nada de franquia. Faturou $11.9B em 2025 com margem de loja que pouca gente no setor de restaurantes alcança. Cobram por volume e velocidade: a fila anda, o ticket sobe.
O fosso é operacional, não de marca: economia unitária brutal, com lojas que devolvem o investimento rápido e um cardápio curto que simplifica a cozinha. Não é monopólio — qualquer um sabe fazer um burrito. A diferença está em fazer 3.700 vezes com a mesma disciplina.
Receitas históricas
De $7.5B a $11.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $11.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
Plano de chegar a 7.000 lojas na América do Norte — dobrar a base atual.
Chipotlanes (drive-thru digital) na maioria das aberturas novas, elevando a margem por loja.
Crescimento de vendas mesmas lojas com alavancas de preço e digital sobre os 35%+ de pedidos online.
Valuation exigente: o mercado já paga por duas décadas de crescimento perfeito.
Risco de segurança alimentar — um surto sério já custou anos de confiança uma vez.
Inflação de proteína e mão de obra comprime margem se não conseguirem repassar preço sem perder tráfego.
Nota do Charlie
“Negócio excelente a preço de negócio excelente — esse é o problema. Pagar 16x por um FCF que cresce 12% não deixa margem pra erro, e eu prefiro comprar grandeza quando ninguém quer o burrito.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Chipotle Mexican Grill?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $20.12 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.