COIN
Coinbase Global
Exchange Cíclico
★ Calidad 16/100Precio hoy
$184.64
El valor de esta empresa ya está calculado
Sabemos cuánto vale según sus números auditados, y si hoy cotiza por encima o por debajo. Crea tu cuenta gratis para verlo.
Ver cuánto valecharlieapp.co
De qué está hecho este negocio
El negocio
Coinbase es el banco regulado del cripto: cobra por confianza, no por código.
Coinbase es el exchange de criptomonedas más grande de EE.UU. Cobra comisiones por transacción ($4.46B/año, cíclico) y genera ingresos recurrentes por suscripción y servicios ($2.72B), incluyendo intereses sobre USDC ($60B+ en circulación) y ~1M de suscriptores de Coinbase One.
Marca regulada en un sector donde la confianza vale más que la tecnología. Custodia institucional dominante en EE.UU. y el acuerdo con Circle por USDC le da un flujo de intereses que no depende del precio de bitcoin. El moat es real pero no infranqueable: las comisiones spot tienden a cero con el tiempo.
Ingresos históricos
De $7.8B a $7.2B en 4 años. Las ventas se contraen — el motor pierde fuerza.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $7.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $82 se van en costos y operación; quedan $18 de ganancia neta (18% de margen).
Catalizadores y riesgos
Caja neta de $11.3B ($42/acción) como piso estructural ante caídas.
Ingresos por suscripción creciendo a doble dígito, independientes del ciclo cripto.
Inclusión en el S&P 500 (mayo 2025) amplía base de compradores institucionales.
Compresión de fees: la comisión spot promedio sigue cayendo cada trimestre.
Dependencia de tasas de interés para los ingresos de USDC — si la Fed baja, ese flujo se reduce.
Ciclicidad brutal: en bear market los ingresos por transacción pueden caer 60-70%.
Nota de Charlie
“Pagas un múltiplo exigente por un negocio cuya mitad respira al ritmo del bitcoin y cuyas comisiones spot caminan hacia cero; la marca regulada y el flujo de USDC son foso de verdad, pero aquí uno cobra por la paciencia de esperar a que el ciclo regale el precio, no por correr detrás de él.”
Análisis · mayo de 2026
¿Quieres seguir a Coinbase Global?
Aquí no calculamos un valor: Coinbase Global no genera flujos de caja que se puedan proyectar, y ponerle un número sería inventarlo. Lo que sí puedes hacer es seguirlo y decirnos a qué precio te interesa — te avisamos por correo cuando llegue.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.