COIN
Coinbase Global
Exchange Cíclico
Preço hoje
$173.89
o que o mercado paga
Vale
$144.18
valor calculado do ciclo
O preço está 21% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $144.18 por ação. O preço atual de $173.89 está 17% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 21% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $136.97.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$115.34
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$136.97
-5% do Valor
🔴 Hoje
$173.89
-17% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Coinbase é o banco regulado da cripto: cobra pela confiança, não pelo código.
A Coinbase é a maior exchange de cripto dos EUA. Ganha de duas formas: comissão por transação ($4.46B/ano, refém do ciclo) e receita recorrente de assinaturas e serviços ($2.72B), que inclui juros sobre o USDC (mais de $60B em circulação) e cerca de 1 milhão de assinantes do Coinbase One.
Marca regulada num setor onde confiança vale mais que tecnologia. Domina a custódia institucional nos EUA, e o acordo com a Circle pelo USDC traz um fluxo de juros que independe do preço do bitcoin. O fosso é real, mas tem furo: a comissão spot tende a zero com o tempo.
Receitas históricas
De $7.8B a $7.2B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $7.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $82 vão em custos e operação; sobram $18 de lucro líquido (18% de margem).
Catalisadores e riscos
Caixa líquida de $11.3B ($42/ação) funciona como piso estrutural nas quedas.
Receita de assinaturas crescendo a dois dígitos, imune ao ciclo cripto.
Entrada no S&P 500 (maio de 2025) amplia a base de compradores institucionais.
Compressão de fees: a comissão spot média cai a cada trimestre.
Dependência das taxas de juros para a receita do USDC — se o Fed cortar, esse fluxo encolhe.
Ciclicidade brutal: em bear market a receita de transação pode cair 60-70%.
Nota do Charlie
“Você paga um múltiplo salgado por um negócio em que metade respira no ritmo do bitcoin e cujas taxas spot caminham para zero; a marca regulada e o fluxo do USDC são fosso de verdade, mas aqui se ganha tendo paciência de esperar o ciclo entregar o preço, não correndo atrás dele.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Coinbase Global?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $136.97 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.